Care e avantajul secret al titlurilor de stat Fidelis: dacă le vinzi, primeşti dobânda acumulată până la acel punct orice ar fi. Atenţie însă ca preţul de vânzare de la bursă să fie în linie cu sau peste cel de subscriere pentru a avea profit

• Fidelis permite vânzarea înainte de scadență cu dobânda acumulată plătită.
• Prețul la bursă variază cu dobânzile, dar afectează profitabilitatea, scrie ZF.
• Păstrarea până la scadență garantează dobânda completă și randamente mai bune decât depozitele.

Titlurile de stat Fidelis, emise lunar de Ministerul Finanțelor și tranzacționate la Bursa de Valori, au o caracteristică importantă ce le diferențiază de depozitele bancare și titlurile Tezaur: investitorii pot vinde aceste titluri înainte de scadență și primesc dobânda acumulată până la momentul vânzării, scrie ZF.

Această flexibilitate este valoroasă, însă trebuie să monitorizeze atent prețul de tranzacționare pe bursă, care depinde de cerere și ofertă, nivelul dobânzilor și situația economică.

Care sunt riscurile și condițiile pentru tranzacționare profitabilă?

Prețul de vânzare trebuie să fie cel puțin egal sau mai mare decât cel de subscriere pentru ca tranzacția să fie profitabilă.

Spre deosebire de depozite și Tezaur, unde retragerea anticipată presupune pierderea dobânzii acumulate, titlurile Fidelis permit păstrarea dobânzii acumulate chiar și în cazul unei vânzări înainte de scadență.

Totuși, dobânzile la depozitele bancare sunt impozitate cu 10%, iar comisioanele pot reduce suma finală retrasă.

Titlurile Fidelis oferă flexibilitate și transparență în plata dobânzii

Potrivit economistului Nicolae Moroianu, titlurile Fidelis oferă posibilitatea de a retrage din sumă cât este nevoie, iar dobânda acumulată până în momentul respectiv se plătește.

Sistemul Bursei de Valori ține evidența zilnică a dobânzii, asigură transparență și control pentru investitori.

ZF prezintă exemple practice de câștig și pierdere

ZF prezintă două scenarii concrete: un investitor care cumpără titluri în mai 2023 la o dobândă anuală de 6,75% și vinde înainte de scadență în mai 2025 obține un câștig de 44 lei, atât din dobândă, cât și din diferența pozitivă de preț.

Pe de altă parte, un alt investitor care cumpără în octombrie 2024 cu o dobândă de 7% pe an și vinde înainte de scadență înregistrează o pierdere de 114 lei, deoarece prețul de tranzacționare scade sub valoarea nominală, iar dobânda acumulată nu acoperă diferența negativă.

Care e impactul variației dobânzilor asupra prețului titlurilor?

Creșterea bruscă a dobânzilor, cum se întâmplă în cazul unor turbulențe politice recente, determină scăderea prețului titlurilor de stat pe bursă, iar scăderea dobânzilor duce la creșterea acestora.

Această corelație implică riscuri precum fluctuațiile ratelor de dobândă și lichiditatea redusă pe piață, care poate limita posibilitatea investitorilor de a vinde la prețul dorit.

Totuși, investitorii care păstrează titlurile până la scadență primesc dobânzile convenite fără riscuri de pierdere.

Care e situația curentă a emisiunilor de titluri Tezaur?

În prezent, este deschisă o emisiune de titluri Tezaur cu perioadă de subscriere până pe 6 iunie, cu maturități de 1, 3 și 5 ani și dobânzi anuale de 6,75%, 7,40% și 7,80%. Acestea sunt aceleași dobânzi ca la titlurile Fidelis din luna mai.

În comparație, cea mai bună dobândă pentru depozitele bancare pe 3 ani este de 5,75% pe an, ceea ce face titlurile de stat o opțiune mai atractivă pentru investitori.