Băncile europene urmează să răsplătească acţionarii cu 123 mld. euro

• Băncile europene sunt pe cale să răsplătească acţionarii cu 123 de miliarde de euro pentru al doilea an consecutiv.
• Pe de altă parte, creditorii majorează dividendele peste nivelul maxim anterior crizei financiare, iar răscumpărările de acţiuni cresc vertiginos, scrie FT. 
• Creşterea returnărilor de capital vine după o perioadă în care mulţi investitori au evitat sectorul bancar.

Băncile europene sunt pe cale să răsplătească acţionarii cu 123 de miliarde de euro pentru al doilea an consecutiv, în contextul în care creditorii majorează dividendele peste nivelul maxim anterior crizei financiare, iar răscumpărările de acţiuni cresc vertiginos, scrie FT, citat de ZF.

Cele mai mari bănci listate din Europa şi Marea Britanie sunt aşteptate să anunţe dividende de 74,4 miliarde de euro şi răscumpărări de acţiuni în valoare de 49 de miliarde de euro odată cu raportarea câştigurilor pe 2024 în săptămânile următoare, potrivit estimărilor compilate de UBS.

Amploarea acestor returnări de capital pot depăși chiar şi totalul record distribuit investitorilor în 2023, pe măsură ce directorii executivi încearcă să împartă profituri uriaşe obţinute în contextul creşterii rapide a ratelor dobânzilor şi să compenseze acţionarii pentru lipsa plăţilor în perioada pandemiei de Covid-19.

Investitorii au evitat sectorul bancar până în prezent

Creşterea returnărilor de capital vine după o perioadă în care mulţi investitori au evitat sectorul bancar, afectat de evaluări scăzute, un deceniu de plăţi reduse către acţionari după criza financiară din 2008 şi intervenţia autorităţilor de reglementare în 2020 pentru a bloca dividendele şi răscumpărările de acţiuni.

HSBC, BNP Paribas şi UniCredit sunt aşteptate să returneze cele mai mari sume către acţionari în baza rezultatelor din 2024, conform previziunilor UBS, care distribuie 19,3 miliarde de euro, 11,6 miliarde de euro şi, respectiv, 8,8 miliarde de euro.

Perspectivele pentru industria bancară europeană se îmbunătăţesc considerabil de când băncile centrale au început să majoreze ratele dobânzilor în 2022, după un deceniu de rate scăzute sau negative. Profiturile băncilor cresc, deoarece acestea au transferat mai rapid creşterile ratelor dobânzilor către împrumutaţi decât către deponenţi.

Acţiunile creditorilor din zona euro sunt la cel mai înalt nivel din aproape un deceniu. Totuşi, investitorii pun sub semnul întrebării dacă aceste plăţi generoase pot fi menţinute, având în vedere că băncile centrale au început să reducă ratele dobânzilor, lucru care este aşteptat să exercite presiuni asupra veniturilor nete din dobânzi — diferenţa dintre ceea ce plătesc băncile pentru depozite şi ceea ce câştigă din împrumuturi şi alte active.

Jérôme Legras, partener manager la Axiom Alternative Investments, care deţine acţiuni în majoritatea băncilor mari din Europa, crede că nivelul actual al returnărilor este sustenabil şi că Axiom se aşteaptă la o „uşoară creştere a randamentului total pentru 2025 comparativ cu 2024”.