Minus la dobândă, plus la acțiuni? BCE ar putea reduce mâine ratele dobânzilor

• Analiștii se așteaptă ca BCE să reducă mâine dobânda de referință înaintea Fed, scrie Bloomberg.
• Decizia BCE este văzută ca un semn că banca europeană își face “independența” față de politica monetară a SUA.
• Însă, analiștii avertizează că o dobândă mai mică în zona euro ar putea duce la deprecierea euro față de dolar.

Se așteaptă ca BCE să înceapă joi un ciclu de reducere a ratei dobânzii înaintea FED, pentru prima dată în istorie, potrivit Bloomberg.

Care sunt așteptările din piață?

Comercianții iau în calcul cel puțin două reduceri de dobândă în 2024.

Strategii de la Citigroup declară că există o șansă ca ratele să se stabilească în cele din urmă la aproximativ 2%.

Ameliorarea va fi evidentă în sectoarele încărcate de datorii, precum cel imobiliar.

Producătorii de automobile sunt, de asemenea, pe cale să câștige. În mare parte datorită faptului că ratele mai mici fac finanțarea auto mai accesibilă.

BCE poate decide să reducă ratele dobânzii pentru a stimula economia europeană, în contextul încetinirii creșterii economice, inflației scăzute sau altor factori economici negativi.

 „Ceea ce este crucial joi este noua perspectivă de creștere și inflație a BCE. Ne așteptăm la o revenire a creșterii în zona euro în trimestrele următoare, așa că acest lucru ar trebui să fie bun” pentru așa-numitele acțiuni ciclice, spune Lilia Peytavin, strateg de portofoliu la Goldman Sachs Group Inc. din Paris.

Din anii 1980, acțiunile europene au crescut cu 2% în luna următoare unei reduceri a dobânzii de către Fed, potrivit unei analize realizate de Goldman Sachs.

Datele arată că revenirea pe o perioadă de 12 luni tinde să fie mult mai puternică atunci când reducerile sunt însoțite de o economie robustă.

Desigur, câștigurile de 8% din acest an reflectă deja un oarecare optimism.

Care este impactul asupra pieței de acțiuni?

O reducere a ratei dobânzii reduce costurile de finanțare pentru companii. Le permite astfel să investească mai mult în creștere și dezvoltare.

Costurile mai mici ale împrumuturilor pot duce la creșterea profitabilității companiilor. Ceea ce poate atrage investitorii și poate duce la creșterea prețurilor acțiunilor.

Ratele dobânzilor mai mici încurajează consumatorii să împrumute și să cheltuiască mai mult.

Provocări și riscuri

Deși o rată a dobânzii mai mică poate stimula economia, există riscul ca aceasta să ducă la creșterea inflației pe termen lung.

Economia europeană ar putea deveni dependentă de stimulentele BCE. Asta ar putea crea dificultăți pe termen lung în cazul în care aceste stimulente sunt retrase.

Piețele europene nu sunt izolate și pot fi afectate de condițiile economice globale, inclusiv de politica monetară a altor bănci centrale majore, cum ar fi Rezerva Federală a SUA.

Argumentele pentru o piață de acțiuni europeană optimistă

Valorizări atractive

Acțiunile europene pot părea mai atractive în comparație cu alte piețe, datorită ratelor dobânzii mai scăzute și a potențialului de creștere economică stimulată de politica monetară.

Fluxuri de capital

Investitorii globali ar putea fi atrași de oportunitățile oferite de acțiunile europene.

Stabilitatea economică

Măsurile BCE ar putea contribui la stabilitatea economică și la redresarea economică post-pandemie.

O reducere istorică a ratei dobânzii de către BCE poate crea un mediu favorabil pentru creșterea pieței de acțiuni europene.