Șerban Florea, fondator Selective Capital: „Filtrez 2026 cu trei P-uri: plauzibil, posibil, probabil”, pe predicțiile Dan Ives

• Dan Ives: Acțiunile tech vor crește cu 20% în 2026
• Ives: Tesla va lansa Robotaxi în peste 30 de orașe în 2026
• Ives: În 2026, Apple ajunge la o capitalizare de piață de 5 trilioane $

Dan Ives, analistul de la Wedbush Securities cunoscut pentru optimismul său privind sectorul tech și AI, publică top 10 predicții pentru anul 2026, axate pe revoluția AI, acțiuni tech și dezvoltări majore. Acestea sunt bazate pe notă să din decembrie 2025 și reflectă o viziune bullish, cu accent pe monetizarea AI și creșteri semnificative. Aceste predicții sunt optimiste și se bazează pe convingerea lui Ives că suntem abia la începutul revoluției AI, nu într-o bulă. El compară situația cu anul 1996 în boom-ul internetului, nu cu 1999, dar care sunt aceste predicții?

Bull market-ul pe tech continuă în 2026, așa cum estimează Dan Ives? Ce spune Șerban Florea, fondator Selective Capital, pentru Aleph Business?

El spune că astfel de estimări trec prin „trei P-uri: plauzibil, posibil, probabil” și că este util să ne uităm și la istoricul lui Dan Ives. El spune că există analize care plasează probabilitatea ca predicțiile lui Ives să se îndeplinească la aproximativ 50%–60% și că, atunci când se îndeplinesc, media de creștere este între 19% și 26%. Florea spune că scenariul bullish pentru 2026 se sprijină pe „derivatele adopției AI”, în special în software, chipuri și infrastructură, și pe ideea că 2026 este un an de inflexiune pentru monetizarea enterprise a soluțiilor AI, cu avantaje pentru cei care investesc în cloud și data centers. El spune că estimarea include două condiții: să apară creștere de profitabilitate pe acțiune care să prindă din urmă investițiile de tip capex și să nu apară un șoc în „discount rate”, prin reaccelerare de inflație sau repricing pe randamentele obligațiunilor, care poate comprima multiplii, mai ales în AI.

Cât de mult contează componenta geopolitică în predicțiile pe Nvidia, inclusiv ținta de 275 dolari și acces mai mare în China?

Șerban Florea spune că ținta lui Dan Ives pentru Nvidia depinde de o înțelegere geopolitică SUA–China, care ar aduce un plus de comenzi și, posibil, un plus de marjă. El spune că Nvidia rămâne bine poziționată în zona de „echipament” și în derivatele adopției AI, dar că ipoteza pentru 2026 se bazează pe această condiție legată de relația SUA–China.

Dincolo de tech și AI, ce alte sectoare pot performa în 2026, într-un portofoliu echilibrat?

Șerban Florea spune că, pe lângă numele menționate de Dan Ives, el urmărește sectoare care susțin infrastructura și cererea pentru AI. El indică industriale și electrificare, inclusiv rețelele fără de care revoluția AI nu funcționează. El menționează aerospace și apărare, unde vede cerere relativ inelastică și vizibilitate peste medie, pe fondul bugetelor multianuale și al tensiunilor geopolitice. El indică sănătate, unde vede implicare tot mai mare a tehnologiei și potențial de fuziuni și achiziții. El menționează energie, infrastructură și servicii, cu focus pe gaze naturale legate de energie electrică, și adaugă cybersecurity ca subsector cu potențial de consolidare și accelerare a cheltuielilor.