George Moț, fondator desprepensiiprivate.ro: ,,Dacă Guvernul va reuși să-și atingă ținta de deficit bugetar, se va repeta practic scenariul din 2023″

• Activele totale de pensii private ajung la 209 miliarde de lei.
• 216.000 de români sunt contribuitori la sistemul de pensii private.
• Participanții la pilonul 3 au randamente de +27%.
• Profitul pentru participanții la pensiile private e de 32 mld. lei.

Vești bune pentru contribuitorii la pensiile private! Fondurile de pensii private încheie 2025 cu cel mai mare profit din istorie: 32 miliarde de lei pentru participanți. Numărul total de contribuabili ajunge la aproape 9,5 milioane, iar randamentele depășesc 21%. Practic, activele totale ajung la 209 miliarde de lei.

Putem menține această performanță și în anii următori? Cel puțin măcar în 2026? Ce spune George Moț, fondator desprepensiiprivate.ro, pentru Aleph Business?

Potrivit lui, fondurile de pensii private înregistrează un an record din punct de vedere al profitului, cel mai bun din întreaga lor istorie. Profitul realizat în ultimul an este egal cu cel obținut în cei cinci ani anteriori la un loc. Dacă se menține la același nivel, este dificil de anticipat, însă există șanse mari ca fondurile să înregistreze încă un an cu rezultate pozitive, chiar dacă nu la fel de mari ca în 2025.

Aceste așteptări se bazează pe faptul că, dacă Guvernul reușește să atingă ținta de deficit bugetar și să reducă inflația, implicit și nivelul ratelor dobânzilor, se poate repeta scenariul din 2023, când fondurile de pensii private au înregistrat un record anterior de profit datorită scăderii dobânzilor.

Scăderea dobânzilor duce la aprecierea prețurilor titlurilor de stat, iar fondurile de pensii private dețin majoritatea investițiilor în astfel de titluri. În timp ce anul trecut bursa a contribuit semnificativ la profitul record de 32 de miliarde de lei, pentru anul în curs se estimează că investițiile în titluri de stat vor fi principalul motor al creșterii și al profitabilității fondurilor de pensii private.

Ce poate să stimuleze mai mult participarea mai mare la acest pilon 3 de pensii?

El spune că creșterea numărului de participanți ar putea fi stimulată prin majorarea deductibilității fiscale. În prezent, contribuțiile sunt deductibile până la 400 de euro, atât pentru angajat, cât și pentru angajator, nivel neschimbat din 2009, fără ajustări pentru inflație sau creșterea salariilor. Ideal ar fi ca deducerea să fie nelimitată, dar chiar și o creștere a pragului ar stimula participarea.

Dacă se majorează acest prag, se așteaptă nu doar creșterea numărului de participanți, ci și a contribuției medii. Contribuția medie, deși a crescut în termeni absoluți de la 93 de lei în 2011 la aproximativ 180 de lei, scade raportată la salariul brut, de la 4,75% în 2011 la aproximativ 1,75% astăzi. Creșterea deductibilității fiscale ar avea un impact semnificativ asupra contribuțiilor și asupra economiilor pe care fiecare român le pune deoparte pentru pensia privată.

Persoanele care ies la pensie până în 2027 pot retrage banii integral. Din 2027, vor putea retrage doar 30%, urmând ca restul să fie plătiţi eşalonat. Afectează acest lucru pensiile private din pilonul 2?

Potrivit lui, la începutul acestui an este promulgată legea privind plata pensiilor private, care restrânge drepturile participanților în ceea ce privește modul de eșalonare a plății pensiei private. Deși legea este promulgată, intrarea ei efectivă în vigoare durează un an, timp necesar pentru elaborarea normelor tehnice de aplicare și autorizarea fondurilor de plată, existând multă birocrație înainte ca primul fond să devină operațional. Astfel, cei care ies la pensie în acest an beneficiază de legislația actuală.

Conform legislației actuale, participanții pot retrage banii integral, deși această opțiune presupune taxe mari către stat, sau pot eșalona plata, stabilind singuri valoarea și perioada plății lunare. Legea viitoare limitează acest drept, guvernul urmând să stabilească modul de plată a pensiilor pentru toți românii.

Impactul asupra fondurilor de pensii existente nu este direct, deoarece legea se referă la mutarea banilor într-un sistem separat de fonduri de plată special create. În plus, statul se asigură că finanțarea bugetului de stat și a datoriei publice este garantată, deoarece aceste fonduri de plată investesc majoritatea banilor în titluri de stat.