Tudor Nicula, investitor BVB: „Acțiunile bat inflația”, dar diversificarea rămâne cheia pe termen lung

• La închiderea de luni indicele BET crește cu 1,15%, la un nou maxim
• Indicele BET are un avans de 12,3% în anul curent
• Indicele BET-TR are un avans de 55,2% în 2025

Acţiuni, obligaţiuni sau fonduri de investiţii: Ce alegi pentru a ajunge cât mai rapid milionar?
Expunere mai mare pe acţiuni, faţă de obligaţiuni şi depozite bancare, în portofoliul unui investitor tânăr este câştigătoare pe termen lung întrucât acţiunile oferă protecţie la inflaţie. Iar companiile transmit în preţurile bunurilor şi/sau serviciilor creşterea costurilor şi astfel îşi menţin sau îşi majorează profitabilitatea, scrie ZF.
Doar că nu este recomandat să fii 100% expus pe o singură clasă de active întrucât diversificarea portofoliului este esenţială pentru a reduce riscurile.

Cum ar trebui construit un portofoliu pe termen lung și mai este valid modelul 60% acțiuni – 40% obligațiuni?
Ce spune Tudor Nicula, investitor BVB, pentru Aleph Business?

El spune că structura portofoliului „depinde de obiectivul investițional și de orizontul de timp”. Tudor Nicula afirmă că modelul clasic 60/40 nu mai este un reper solid, mai ales în România, atâta timp cât randamentele obligațiunilor sau titlurilor de stat sunt sub rata inflației. Nicula explică faptul că, în acest context, alocarea pe instrumente cu venit fix „garantează o pierdere lentă, dar sigură a capitalului”. În schimb, el spune că investițiile în acțiuni permit protecție la inflație și chiar beneficii din inflație, prin alegerea atentă a companiilor, a momentului și a ponderii în portofoliu.

Indicele BET atinge noi maxime istorice. Este sustenabil acest raliu și mai are loc de creștere?

Tudor Nicula spune că BET este „întins” și că vede o divergență clară între evoluția pieței de capital și economia reală. El afirmă că raliul actual este alimentat mai degrabă de emoții și de capital care urmărește performanța trecută, după un avans de peste 50% anul trecut. Nicula spune că premisele pentru 2026 „nu sunt la fel de bune” și se așteaptă ca primul trimestru al anului să fie „mai degrabă tulbure”, motiv pentru care anticipează o corecție și spune că personal „nu ar cumpăra acum”.

Poate BVB să rămână peste alte burse ca randament și în 2026?

Tudor Nicula spune că nu poate anticipa dacă BVB va rămâne în topul randamentelor, dar se așteaptă ca anumite companii să beneficieze direct de fondurile europene, PNRR și SAFE. El indică sectoarele legate de infrastructură, digitalizare și educație, dar și companiile din zona alimentară, unde cererea rămâne stabilă indiferent de ciclu economic. Nicula subliniază că performanțele vor fi selective și că investitorii trebuie să fie atenți la evaluări și la legătura dintre bursă și economia reală.