“Spiritele animalice” revin în piețele bursiere. Ce înseamnă asta pentru investitori?

• Alegerile prezidențiale din 5 noiembrie conduc la creșteri record pentru indicii S&P 500 și Dow Jones, alimentate de optimismul legat de sectoarele ce ar putea beneficia în al doilea mandat al președintelui.
• Emoțiile umane, descrise de economistul John Maynard Keynes ca „spirite animalice,” pot genera atât câștiguri, cât și pierderi pe piețe, deoare au un impact major asupra deciziilor investitorilor.
• Investitorii ar trebui să își analizeze toleranța la risc, să evite deciziile impulsive și să se consulte cu consilieri financiari care folosesc metode raționale pentru gestionarea portofoliilor.

Spiritele animalice reapar după alegerile prezidențialele din 2024 ce îl duc pe Donald Trump la o victorie decisivă, și propulsează piețele la noi maxime.

Atât S&P 500, cât și Dow Jones Industrial Average ating niveluri record imediat după alegeri, impulsionate de optimismul legat de sectoarele care ar putea prospera în al doilea mandat al președintelui. Cu toate acestea, această efervescență de piață începe să se stabilizeze pe măsură ce entuziasmul inițial se diminuează.

Ce Sunt „Spiritele Animalice”?

Economistul John Maynard Keynes introduce conceptul de „spirite animalice,” prin referirea la emoțiile umane care influențează deciziile economice, inclusiv investițiile. Aceste instincte pot genera condiții de piață optimiste sau pot amplifica volatilitatea în perioade de teamă.

Economistul Ed Yardeni sugerează că revenirea „spiritelor animalice” indică posibile câștiguri pe piețe în lunile următoare. Cu toate acestea, în timp ce aceste emoții pot reflecta încrederea consumatorilor, ele prezintă și riscuri. Potrivit psihologului financiar Brad Klontz, „spiritele animalice” pot duce la asumarea unor riscuri excesive, adesea în detrimentul investitorilor.

De ce performanțele ‘dead investors’ (investiții pe termen foarte lung) sunt mai bune decât cele făcute de ‘living investors’ (investiții mai scurte și mai multe)

Klontz evidențiază o observație fascinantă: portofoliile ‘dead investors’ tind să depășească performanțele celor gestionate de ‘living investors’. Motivul? Deciziile emoționale, precum vânzările panică sau cumpărările impulsive, sunt eliminate atunci când portofoliile rămân neatinse.

Aceasta subliniază importanța de a evita deciziile emoționale în investiții. „Cheia este să ai o strategie bine gândită și să o urmezi,” recomandă Klontz.

Ce tendințe și entimente de piață apar post-alegeri?

Raliul recent de pe piețe nu a fost determinat în principal de investitorii individuali. Scott Wren, strateg global senior la Wells Fargo, atribuie creșterea traderilor profesioniști și managerilor de fonduri care au realocat bani în contextul performanțelor record ale indicilor.

Privim spre 2025, iar așteptările legate de reducerea reglementărilor, scăderea taxelor și o inflație controlabilă alimentează optimismul. Totuși, Wren avertizează că economia SUA ar putea înregistra o creștere mai lentă la începutul anului 2025, deși o recesiune este puțin probabilă.

Cum se pot pregăti investitorii pentru așa-zisele spirite animalice?

1. Evaluați Toleranța la Risc: Investitorii trebuie să își analizeze toleranța la risc și să se asigure că portofoliile lor sunt aliniate cu obiectivele financiare.
2. Evitați Deciziile Emoționale: Recunoașteți că prejudecățile emoționale pot afecta luarea deciziilor. Respectarea unui plan de investiții pe termen lung este esențială, mai ales în perioadele de declin al pieței.
3. Colaborați cu Consilieri de Încredere: Căutați consilieri financiari care folosesc sisteme pentru a-și atenua propriile prejudecăți și oferă sfaturi solide în timpul volatilității pieței.
4. Profitați de Media Costului: Pentru investitorii mai tineri, scăderile pieței pot reprezenta o oportunitate de a investi constant și de a beneficia de recuperările viitoare.

Revenirea „spiritelor animalice” evidențiază echilibrul delicat dintre optimismul pieței și excesul emoțional. Prin menținerea disciplinei, înțelegerea toleranței la risc și căutarea de îndrumare informată, investitorii pot naviga eficient complexitatea piețelor post-electorale.

Pe măsură ce piețele se pregătesc pentru o posibilă creștere în 2025, acum este momentul potrivit pentru a vă asigura că portofoliul dvs. este poziționat pentru succes pe termen lung.