Șerban Florea, fondator, Selective Capital: Există foarte multe așteptări pentru cei șapte magnifici să continue să țină acest raliu, să fie locomotiva principală a acestui raliu de piață

• Șerban Florea, fondator, Selective Capital: Există foarte multe așteptări pentru cei șapte magnifici să continue să țină acest raliu, să fie locomotiva principală a acestui raliu de piață.
• Apple și Amazon bat estimările, dar doar Apple urcă (+2%), iar Amazon scade (-6,5%).
• Intră în vigoare tarifele lui Trump: Canada 35%, Taiwan/Vietnam 20%, UE/Japonia/Coreea 15%.

Apple și Amazon raportează rezultatele financiare. Apple înregistrează venituri de 94 miliarde de dolari și un profit pe acțiune de 1,57 dolari. Amazon anunță venituri de 167,7 miliarde și un profit pe acțiune de 1,68 dolari. Ambele depășesc așteptările pieței. Acțiunile Apple cresc cu 2%. Acțiunile Amazon scad cu 6,5%.

Tot astăzi, SUA publică raportul de joburi (non-farm payrolls și rata șomajului pentru iulie). Intră în vigoare și noile tarife anunțate de Trump. Trump majorează tariful pentru Canada la 35% (de la 25%) și stabilește tarife de 20% pentru Taiwan și Vietnam. Aplică un tarif de 15% pentru UE, Japonia și Coreea de Sud, 25% pentru India și 10% pentru Marea Britanie.

Ce spune Șerban Florea, fondator, Selective Capital?

„Există foarte multe așteptări pentru cei șapte magnifici să continue să țină acest raliu, să fie locomotiva principală a acestui raliu de piață. Și fiecare element din cadrul rezultatelor financiare este atent puricat, astfel încât toate aceste așteptări să fie, până la urmă, un rezultat al excelenței în modul de operaționalizare al companiilor sau modul în care acestea operaționalizează planurile de dezvoltare, pe care, desigur, că le au în zona de inteligență artificială. Și pentru că vorbim de inteligență artificială, la Amazon am avut multe rezultate peste așteptări, dar există o divizie extrem de sensibilă la care analiștii sunt foarte atenți, anume Amazon Web Services, care este partea centrală pe care aceștia o găsesc în zona de cloud și sunt atenți să vadă modul în care dezvoltarea soluțiilor de cloud pentru diferite alte companii, în acest nou val de inteligență artificială, are mai mulți sau mai puțini câștig.

Și dacă avem o creștere de doar 17,5% a acestei divizii, sub așteptările de 20%, pentru analiști reprezintă o interpretare a încetinirii modului în care Amazon reușește să acapareze din această piață și automat pierde o cotă de piață importantă în fața rivalei principale, Microsoft. Și nu numai, pentru că sunt multe alte companii care au dezvoltat, încearcă să dezvolte.

Și în cealaltă zonă avem o incertitudine legată de tarife, pentru că, din păcate, Amazon este mult mai mult angrenat în zona comercială tradițională decât companiile celelalte de tehnologie din Magnificent 7. De exemplu, Meta, dacă aș putea să fac o comparație, a reușit să bată foarte multe recorduri și, de asemenea, să confirme că modul sau direcția prin care aceasta dorește să obțină dezvoltare și modul în care a reușit să integreze inteligența artificială în produsele sale, de publicitate până la urmă, au dus până la urmă la creșteri importante de venituri.

Pe de altă parte, la Apple avem o stabilizare mai degrabă decât o creștere și pentru că nu avem niciun fel de indiciu extrem de clar asupra modului în care Apple se gândește să participe în acest val de dezvoltare de inteligență artificială, sunt câteva inițiative, dar nu este niciuna foarte bine conturată. Deocamdată, creșterile pe care Apple le realizează sunt la nivelul de single digits, e adevărat, în partea superioară, cel puțin ghidajul pentru următoarele trimestre a venit în această zonă de creștere în partea superioară cu un singur digit, adică până în nouă, și probabil ceea ce vedem în momentul de față în creșterea veniturilor este modul în care reușește să monetizeze aceleași produse pe care le are, și anume o creștere de vânzări în zona iPhone, care nu a mai fost la acest nivel din 2021, o creștere de 13%, și acest lucru probabil este dat de faptul că clienții fideli ai Apple sunt interesați să vadă cum a integrat anumite module finale de soft de inteligență artificială în cadrul terminalului pe care îl au.

Deocamdată le interpretează negativ și, da, sunt niște update-uri, nu sunt mult mai grave, nu sunt mult mai surprinzătoare, sunt puțin mai mari în anumite zone, cel puțin pentru Canada o creștere importantă, Taiwan, iarăși o creștere importantă, Elveția, iarăși 39%, și cred că aceste tarife, pe măsură ce prețurile se așază, vor crea sau va exista o imagine ceva mai clară în ceea ce privește modul în care ele influențează atât activitatea economică la nivel microeconomic, cât și macro, pentru că macro ne interesează în primul și în primul rând în impactul inflaționist pe care, din păcate, senatorul Băncii Federale nu are cum să-l cuantifice, având în vedere atât de multe schimbări care există, și indiciile pe care el le are îl fac să fie mult mai atent la piața muncii, până la urmă, pentru că acele mișcări de preț generate de implementarea tarifelor, unele pot să fie tranzitorii, temporare, altele pot, dimpotrivă, să fie asimilate mult mai ușor de către agenții comerciali și, până la urmă, să se traducă într-o creștere a inflației. Rămâne de văzut, dar piața muncii este un indicator important vizavi de mai multe aspecte, atât puterea de cumpărare a individului, dar și modul în care reușesc companiile să preia aceste tarife în activitatea lor, astfel încât să aibă ori un ritm mai mic de scădere a forței de muncă, ori chiar, de ce nu, o stagnare a personalului pe care acestea îl au”, spune el.