Lucian Isac, CEO, Estinvest: „Educația financiară lipsește” și România rămâne la 588 €/locuitor în fonduri de investiții

• România are active nete în fonduri de 588 euro per capita
• Bulgaria rămâne ultima în UE, cu 286 euro per locuitor
• Polonia are active nete de 2.601 euro per capita în T3/2025

România rămâne pe penultimul loc în UE după activele nete în fonduri de investiții per capita. În T3/2025, valoarea pe locuitor este de 588 euro, sub media europeană și mult sub nivelul Poloniei (2.601 euro), Cehiei (3.563 euro) sau Ungariei (5.378 euro). Bulgaria este singura țară cu active mai mici, 286 euro per locuitor. Datele evidențiază potențialul de creștere al pieței locale, cu o populație de circa 19 milioane, care poate susține economii și investiții prin fonduri colective.

De ce România este pe penultimul loc în UE la activele nete în fonduri per capita?
Ce spune Lucian Isac, CEO, Estinvest, pentru Aleph Business?

El pune diferența pe lipsa educației financiare și pe traumele lăsate de episoade vechi de tip Caritas, pe care le numește „o schemă Ponzi”. Lucian Isac spune că astfel de experiențe fac populația să privească investițiile „mai circumspect”. În același timp, vede o schimbare în ultimii ani, cu „o orientare” mai clară către unități de fond și o „traiectorie foarte bună” a pieței de capital.

Cum influențează decalajul față de Ungaria și Cehia comportamentul investitorilor români și interesul investitorilor străini?

Lucian Isac spune că industria recuperează prin pași „uriași”, iar Pilonul 2 devine o prezență tot mai puternică în piața de capital în ultimii 10 ani. Leagă asta de creșterea multiplilor de evaluare ai companiilor listate și de creșterea numărului de investitori direcți prin brokeri, pe care o numește „exponențială”. Mai spune că și în industria fondurilor „se ard etape”, cu ritm mai rapid de creștere a investitorilor decât în alte țări europene, iar programele discutate de guvernanți pentru stimularea creșterii economice pot aduce un aflux și mai mare către fonduri și bursă.

Cu BET la all-time high, ce oportunități sunt pe piața locală în perioada următoare?

Lucian Isac spune că perioada aceasta se leagă direct de raportările financiare și recomandă atenție pe rezultate, profit net și dividend. Precizează că în ultima săptămână din februarie majoritatea companiilor de pe piața reglementată publică rezultatele preliminare, iar asta poate valida strategiile existente sau poate deschide poziții noi, în funcție de rezultate. La așteptări, indică în special zona de energie și zona bancară, menționând că SNP Petrom a raportat „satisfăcător” și că așteaptă și raportarea Băncii Transilvania.