- Investitorii de retail din Europa declanșează un nou val speculativ, similar fenomenului „meme stocks“, ce vizează acțiuni shortate precum Eutelsat, Renk Group și Hensoldt, scrie FT.
- Reglementările europene cu privire la transparența pozițiilor short permit micilor investitori să identifice mai ușor țintele fondurilor speculative și să declanșeze creșteri accelerate ale prețurilor.
- Fondurile de hedging își reduc rapid pozițiile short pentru a limita pierderile, într-un context geopolitic favorabil companiilor din apărare și al unei volatilități crescute pe piețele internaționale.
În prezent, fondurile speculative din Europa își reduc rapid pozițiile short, într-un episod ce amintește de valul de acțiuni „meme stocks“ din 2021. Investitorii de retail devin tot mai activi și profită de transparența reglementărilor europene care obligă fondurile să dezvăluie vânzările în lipsă. Acest context le permite să identifice mai ușor companiile vulnerabile la astfel de atacuri coordonate, scrie FT, citat de ZF.
Advertisment
Companiile din apărare și tehnologie devin principalele ținte ale speculațiilor
Printre companiile vizate se numără producătorul de sisteme de apărare Hensoldt, furnizorul de transmisii militare Renk Group și operatorul francez de sateliți Eutelsat. Aceste acțiuni înregistrează creșteri într-un timp scurt, alimentate de speculații cu privire la creșterea cheltuielilor pentru apărare în Europa.
Care este strategia investitorilor de retail?
Grupurile de retail se organizează pe platforme online precum Reddit și Boursorama și se concentrează pe acțiuni intens vândute în lipsă de fonduri mari precum Marshall Wace, Millennium sau Qube Research & Technologies. Prin cumpărarea masivă a acestor acțiuni, prețurile cresc agresiv, forțând fondurile să își închidă pozițiile short pentru a limita pierderile, un mecanism ce accelerează și mai mult aprecierea.
Titlurile zilei
Eutelsat, Renk și Hensoldt înregistrează creșteri și provoacă pierderi fondurilor short
Datele de piață arată că Renk Group crește cu aproape 50% în trei săptămâni, în timp ce Latecoere avansează cu 80%. Eutelsat înregistrează o explozie de 300%, ce generează pierderi estimate la 187 de milioane de dolari pentru fondurile short. Hensoldt urcă cu 40%, cu pierderi de peste 100 de milioane pentru investitorii în lipsă.
Care este impactul asupra fondurilor?
Pe forumuri, investitorii se încurajează să păstreze acțiunile, ceea ce accentuează presiunea asupra fondurilor să răscumpere la prețuri din ce în ce mai mari. BlackRock, de exemplu, își reduce poziția short pe Eutelsat sub pragul reglementat de 0,5%, o mișcare pe care comunitatea de retail o întâmpină cu entuziasm.
Instabilitatea din SUA și planurile Germaniei stimulează speculațiile în Europa
Instabilitatea piețelor americane, amplificată de politicile comerciale imprevizibile ale lui Donald Trump, determină o reorientare a capitalului către Europa. În plus, planurile Germaniei de creștere a bugetului de apărare alimentează interesul pentru companiile din acest sector.
Care este rolul reglementărilor europene în această dinamică?
Spre deosebire de SUA, unde pozițiile short nu sunt publice, reglementările europene impun raportarea acestora, ce oferă investitorilor de retail un avantaj semnificativ în identificarea țintelor vulnerabile. Această transparență joacă un rol cheie în recentele mișcări de pe piață.
Campania de pe Eutelsat declanșează un efect de domino asupra altor companii
Succesul campaniei de pe Eutelsat creează un efect de domino, ce determină fondurile speculative să își reducă pozițiile și pe alte acțiuni. Potrivit analiștilor, nivelul ridicat al pozițiilor short în acțiunile companiilor mici europene le face extrem de sensibile la astfel de intervenții colective ale investitorilor de retail.