Europa comprimă IPO-urile la 5 zile și încearcă să recupereze listările de la SUA

• Băncile scurtează bookbuilding la 5 zile în Europa, minim istoric, arată Dealogic
• CSG atinge 33 mld. € la Amsterdam, după bookbuilding de 3 zile, spune Antoine Noblot, BNP Paribas
• Asta Energy urcă 46% în prima zi la Frankfurt, după promovare de 4 zile

Băncile accelerează listările în Europa și comprimă ferestrele de bookbuilding, ca să reducă riscul de volatilitate. Durata medie scade la 5 zile în 2026, de la 10 zile în 2022, potrivit Dealogic. Mișcarea vine pe fondul turbulențelor de pe piețele globale și al competiției cu SUA pentru IPO-uri, conform ZF.

Bookbuilding mai scurt, risc de piață mai mic

Numărul mediu de zile de bookbuilding în Europa ajunge la 5 zile, minim istoric, față de 10 zile în 2022, potrivit Dealogic. Băncile reduc fereastra pentru ca IPO-urile să nu fie lovite de episoade bruște de volatilitate. Antoine Noblot, șef piețe de capital equity EMEA la BNP Paribas, spune că esența IPO-urilor europene rămâne reducerea riscurilor după criza financiară.

Exemple: CSG și Asta Energy

Czechoslovak Group (CSG), cu sediul la Praga, are o perioadă de bookbuilding de 3 zile și obține o evaluare de 33 mld. € în prima zi de tranzacționare la Amsterdam. Asta Energy din Austria este promovată 4 zile, iar acțiunile cresc cu 46% în prima zi la Frankfurt, la finalul lunii ianuarie.

Investitori contactați înainte de anunț

Băncile mută o parte din efortul de vânzare cu luni înainte de anunțul public. Noblot spune că BNP Paribas interacționează cu peste 150 de investitori luni la rând înainte de perioada formală și își conturează încă de la anunț un preț probabil și „20–30 de investitori de top”. Tactica devine mai eficientă pe măsură ce activele se concentrează în mâinile unui număr redus de mari firme de investiții.