- Acțiunile Hidroelectrica sunt la un premium față de Verbund pentru 2025, dar se așteaptă discount-uri în 2026 din cauza investițiilor mari de întreținere și randamentelor limitate, scrie ZF.
- Perspectivele pe termen mediu sunt afectate de costurile de întreținere și volatilitatea climatică.
- Swiss Capital recomandă Hidroelectrica „NEUTRAL” cu un preț țintă de 115 lei/acțiune și indică o scădere de 6%.
Acțiunile Hidroelectrica se tranzacționează la un premium față de Verbund, pe baza indicatorilor EV/EBITDA și P/E pentru 2025, dar în 2026 se anticipează discount-uri datorate investițiilor mari în întreținere și randamentelor limitate, conform ZF.
Advertisment
Hidroelectrica are un EV/EBITDA de 11,4x în 2025, comparativ cu 8,5x pentru Verbund, iar P/E este de 17,3x față de 14,4x pentru compania austriacă.
Hidroelectrica este recomandată „NEUTRAL” de Swiss Capital
Analiștii subliniază că, pe termen mediu, investițiile de mentenanță afectează creșterea profitului, iar riscurile includ seceta, scăderea prețurilor și costuri de reparații mai mari decât cele estimate.
Titlurile zilei
Swiss Capital actualizează recomandarea pentru Hidroelectrica la „NEUTRAL”, cu un preț țintă de 115 lei/acțiune, ceea ce sugerează o scădere de 6%. Pe termen scurt, acțiunile sunt atractive comparativ cu Verbund, însă perspectiva pe termen mediu este limitată de factori climatici și investiții mari.