Deutsche Bundesbank raportează cea mai mare pierdere din istoria băncii centrale germane, de 19,2 miliarde de euro

• Bundesbank raportează o pierdere de 19,2 miliarde de euro, cea mai mare din istoria sa, conform anunțului băncii.
• Creșterea rapidă a ratelor dobânzilor de către BCE pentru a combate inflația ridicată generează costuri mari pentru băncile centrale.
• Vicepreședintele Bundesbank afirmă că bilanțul rămâne solid, susținut de creșterea valorii rezervelor de aur și valute, evaluate la 267 de miliarde de euro.

Bundesbank raportează pentru prima dată din 1979 o pierdere semnificativă, iar bilanțul indică un deficit de aproximativ 19,2 miliarde de euro. Aceasta reprezintă cea mai mare pierdere din istoria Deutsche Bundesbank, conform anunțului băncii centrale.

Impactul imediat al acestei situații constă în pierderea unui câștig financiar pentru bugetul federal, o tendință care continuă pentru al cincilea an consecutiv.

Ministerul Federal de Finanțe planifică un profit de 2,5 miliarde de euro de la Bundesbank, iar în 2019, ministrul Olaf Scholz raportează un profit record de 5,85 miliarde de euro. Ultima pierdere similară, dar semnificativ mai mică, are loc în 1979, când deficitul se ridică la 2,9 miliarde de euro.

Care sunt cauzele pierderilor?

Principala cauză a pierderii actuale o reprezintă impactul schimbării rapide a ratei dobânzii, care consumă aproape în totalitate rezervele de provizioane ale Bundesbank.

Astfel, pentru anul 2024, banca dispune de doar 0,7 miliarde de euro în rezerve pentru a absorbi pierderile.

Deși rezultatul dobânzii arată o ușoară îmbunătățire, acesta rămâne semnificativ negativ, situat la 13,1 miliarde de euro, comparativ cu 13,9 miliarde de euro în anul precedent.

Bundesbank anticipează pierderi și în anii următori, dar estimează că acestea vor fi mai reduse decât în 2024.

Care este impactul asupra BCE?

Încă din vara anului 2022, Banca Centrală Europeană (BCE) crește rapid ratele dobânzilor în zona euro, în încercarea de a controla inflația ridicată.

Deși inflația se reduce considerabil, ratele ridicate ale dobânzilor generează cheltuieli mari pentru băncile centrale, în timp ce veniturile din dobânzi nu reușesc să le compenseze.

În plus, portofoliile de obligațiuni pe termen lung, achiziționate în cadrul politicii monetare comune, continuă să genereze randamente scăzute.

În acest context, BCE raportează și ea o pierdere record de 7,9 miliarde de euro în 2024, cel mai mare deficit din istoria sa de peste 25 de ani. Distribuția obișnuită a profiturilor BCE către băncile centrale naționale, inclusiv Bundesbank, se suspendă din nou.

Care sunt perspectivele Bundesbank?

Vicepreședintele Bundesbank, Sabine Mauderer, subliniază că bilanțul instituției rămâne solid și că banca poate face față provocărilor financiare actuale și viitoare.

O contribuție importantă la această stabilitate o reprezintă creșterea valorii rezervelor de aur ale Bundesbank, impulsionată de aprecierea prețului aurului.

La sfârșitul anului trecut, rezervele totale de aur și valute ale Bundesbank se evaluează la puțin peste 267 de miliarde de euro, în creștere față de 197 de miliarde de euro în anul anterior.