- Azi începe sezonul raportărilor în SUA, JP Morgan publică cifrele.
- Mâine, Curtea Supremă din SUA decide dacă tarifele vamale sunt ilegale.
- Trump: Ar trebui să plătim trilioane $ dacă decizia e că tarifele sunt ilegale.
- Trump: Companiile tech își plătesc singure costurile cu energia electrică.
Trump îl atacă direct pe Jerome Powell. Presedintele spune ca Powell va pleca curand. Cand pietele cresc, FED ar trebui sa scada ratele. Powell omoara fiecare raliu, mai spune Trump. Mesajul lui Trump vine dupa publicarea datelor inflatiei CPI in SUA, care stagnează în decembrie la 2,7%, în linie cu așteptările. Inflația Core CPI stagnează și ea la 2,6%, dar ușor sub așteptări.
Astăzi vor fi publicate datele inflației PPI. Iar sezonul raportarilor continua. Dupa ce JP Morgan a publicat ieri cifrele, astazi alte 3 banci dau testul trimestrial: Bank of America, Wells Fargo și Citigroup.
Advertisment
Ce înseamnă pentru piață și pentru piețele financiare toată această luptă personală dintre cei doi și cum se va traduce ea în piețe? Ce spune Laurențiu Vană, investitor, pentru Aleph Business?
Potrivit lui, Donald Trump urmărește de peste șase luni reducerea ratelor dobânzilor. Aceasta poate reprezenta o politizare a Fed, ceea ce nu este benefic. În trecut, în anii 1970-1980, politizarea Fed a avut efecte negative. Jerome Powell este perceput ca un președinte puternic, rezistent la presiunile politice și sprijinit și de guvernatorii altor bănci centrale. Dacă Trump ar reuși să-l înlocuiască pe Powell înainte de terminarea mandatului, ar afecta independența Fed. Pe termen scurt, rata dobânzii ar putea scădea rapid și ar putea fi aplicate măsuri de stimulare, precum quantitative easing. Pe termen lung însă, intervențiile politice majore în economie au efecte negative, așa cum s-a văzut în perioada 2020-2021. În prezent, inflația este controlată, iar economia nu necesită o reducere rapidă a dobânzilor. Piața nu este foarte afectată, companiile continuând să performeze. Sezonul raportărilor financiare a început: JP Morgan, Bank of America și Wells Fargo au raportat rezultate peste așteptări, deși unele segmente, cum ar fi investment banking-ul JPMorgan, au fost sub așteptări. În ansamblu, rezultatele companiilor rămân pozitive.
Cum va influența asta prețul a acțiunii?
Pe t, evoluția pieței este greu de anticipat, chiar și cu raportări bune, pentru că prețul acțiunilor depinde de cerere și ofertă. Investitorii pot realiza profit sau se pot retrage din anumite companii din motive precum evaluarea ridicată, instabilitățile geopolitice sau alte incertitudini. Astfel, pot apărea scăderi, chiar dacă raportările sunt solide. Există companii supraevaluate, dar și companii corect evaluate sau subevaluate. Pentru investitorii pe termen lung, achiziția unei companii corect evaluate, chiar neglijată de piață, reprezintă o oportunitate bună. Pe termen lung, cifrele obiective indică perspective pozitive. Pe termen scurt însă, orice este posibil, mai ales din cauza comportamentului imprevizibil al lui Trump. Recent, s-au înregistrat scăderi pentru Mastercard și Visa. Jamie Dimon, CEO-ul JP Morgan, a avertizat că plafonarea dobânzilor la cardurile de credit la 10% ar afecta atât consumatorii, cât și economia.
Titlurile zilei
Cum pot profita investitorii de pe urma scăderilor care urmează în perioada următoare din cauza declarațiilor lui Donald Trump?
Mastercard și Visa sunt două companii duopoliste, nu monopoliste, ceea ce înseamnă că nu este necesar să ne facem griji constante cu privire la posibile corecții pe termen scurt. Corecțiile pot fi considerate un bonus, iar aceste companii sunt potrivite pentru investiții constante, prin strategia dollar-cost averaging, datorită avantajului lor competitiv clar. Trump a sugerat că plafonarea dobânzilor ar putea afecta consumatorii, creând senzația că riscurile sunt mai mici și încurajându-i să ia decizii mai riscante. Aceasta nu este, în general, o măsură recomandată, chiar dacă ar fi aplicată temporar. Impactul asupra Mastercard, Visa și altor bănci nu ar trebui să fie suficient de mare încât să schimbe strategia investițională. În schimb, prețurile mai bune pot fi văzute ca o oportunitate de investiție.