• Europa se confruntă cu o nouă realitate geopolitică, în care protecția militară oferită de SUA nu mai este garantată.
  • Acțiunile companiilor de apărare din Europa cresc rapid, investitorii anticipând o creștere a cheltuielilor militare.
  • Piețele europene devin tot mai volatile, reflectând incertitudinea privind viitorul securității și al investițiilor în apărare.

Europa se confruntă cu o nouă realitate pe scena internațională. Protecția oferită de scutul militar american nu mai este sigură. În ciuda semnalelor anterioare, mesajul SUA privind negocierile pentru încheierea conflictului din Ucraina surprinde liderii europeni, spune Claudiu Cazacu, consultant de strategie la XTB România.

Investitorii acționează rapid

Politicienii caută soluții și planuri noi, dar investitorii acționează deja. Indicele Stoxx Total Market Aerospace & Defense atinge un nivel record, cu o creștere de 16,9% de la începutul anului și 40,2% în ultimul an. Printre companiile incluse se numără Rheinmetall, Thales, Rolls-Royce, Safran și Leonardo.

Acțiunile din apărare cresc puternic

Acțiunile din industria apărării cresc semnificativ în februarie. SUA transmite semnale privind Ucraina și relația cu Europa, determinând așteptări privind alocări mai mari pentru apărare. Statele europene rămân însă divizate în privința intervenției și cheltuielilor militare.

Titlurile zilei

Moody’s schimbă perspectiva de rating a României de la stabil la negativ
Aurul depășește 3.000 de dolari uncia
Salariul mediu net ajunge la 5328 lei în ianuarie
Ford Otosan Craiova începe livrarea primelor mașini electrice fabricate în România
Tesla este prinsă în focul războiului comercial
UiPath cumpără compania de A.I. Peak

Negocierile pentru pace exclud UE

Europenii nu participă la prima rundă de discuții despre pacea din Ucraina, organizată în Arabia Saudită între SUA și Rusia. Luați prin surprindere, caută soluții pentru a-și asigura un loc la masa negocierilor. Mark Rutte, șeful NATO, afirmă că UE trebuie să contribuie mai mult la efortul militar. Secretarul General NATO sugerează creșterea cheltuielilor de apărare peste 3% din PIB.

Cheltuielile pentru apărare ar putea crește chiar și cu un acord de încetare a focului. Donald Trump propune un prag de 5% din PIB, idee susținută și de ministrul Apărării, Pete Hegseth. Investitorii iau în calcul posibilitatea ca Europa să preia o parte din sprijinul acordat Ucrainei. Comenzile pentru industria de apărare par să crească semnificativ, afirmă Claudiu Cazacu.

Companiile din industrie înregistrează creșteri

Rheinmetall, unul dintre liderii industriei, construiește fabrici de armament și muniție în Europa. Acțiunile sale cresc cu 38,5% din 12 februarie și cu 57,9% de la începutul anului. Comparativ cu 2022, valoarea lor este de zece ori mai mare. Capitalizarea bursieră atinge 40,5 miliarde de euro, iar comenzile se ridică la 60-70 de miliarde. Leonardo – Finmeccanica crește de 5,5 ori în aceeași perioadă, având comenzi de 39,5 miliarde de euro.

Thales, companie franceză din industria apărării, se apreciază cu 34% anul acesta. Saab avansează cu 34%, iar Finmeccanica cu 21%. Safran, Rolls-Royce și Airbus beneficiază de creșteri datorate expunerii în sectorul apărării, însă la procente mai mici.

ThyssenKrupp, producător de oțel, revine pe un trend ascendent. După un declin prelungit din cauza competiției și costurilor energetice, titlurile sale cresc cu 17% într-un val de optimism pentru sectorul apărării. Investitorii observă implicarea tot mai mare a Europei și planurile de listare a diviziei Marine Systems.

Piețele europene reacționează la noul context geopolitic. Volatilitatea crescută duce la fluctuații de preț mai mari decât de obicei. În SUA, doar câteva companii din domeniu au expunere semnificativă pe Europa. Howmet Aerospace (30%), Woodward (23%) și AeroVironment (21%) domină acest segment. General Dynamics și L3Harris au ponderi mai mici, de 7%.

Investitorii pariază pe apărarea europeană

În ultimul an, acțiunile europene din industria apărării depășesc performanțele celor din SUA. Palantir, specializată în AI militar, înregistrează un avans de 65,8%, dar restul companiilor americane nu performează la fel.

Investitorii direcționează capital spre industria de apărare europeană. Dacă statele UE majorează cheltuielile militare la 3,5% din PIB sau mai mult, investițiile din prezent ar putea deveni profitabile pe termen mediu. Totuși, riscul de volatilitate rămâne ridicat, din cauza posibilelor întârzieri politice și a implementării lente a proiectelor, avertizează Claudiu Cazacu.