ANALIZĂ XTB, Claudiu Cazacu: Acționarii Tesla se simt ca într-un carusel al volatilității. Pariul politic al lui Musk ar putea avea efecte inclusiv în următorii ani

• Acțiunile Tesla oscilează puternic, influențate de implicarea politică a lui Elon Musk, conform analizei XTB.
• Imaginea publică afectată și declinul pieței europene trag compania în jos, spune Cazacu.
• BYD din China câștigă teren rapid și pune presiune pe Tesla la nivel global.

Primele luni ale lui 2025 vin cu fluctuații și răsturnări de situații în interiorul ședințelor de tranzacționare întâlnite până acum doar de câteva ori în ultimii ani, iar acționarii Tesla se simt ca într-un carusel al volatilității, în contextul pariului politic al lui Musk, care ar putea avea efecte mulți ani de acum înainte, subliniază Claudiu Cazacu, consultant de strategie în cadrul XTB România.

Variațiile de preț au loc într-un timp extrem de scurt

Fluctuații de câteva procente, altădată observabile într-o săptămână, ajung să se petreacă într-o singură ședință, uneori doar în câteva ore. Potrivit unui trader, am asistat la un joc de tenis de nivel olimpic, numai că, de data asta, investitorii sunt chiar mingea. Este un sentiment pe care l-ar putea împărtăși, în perioada aceasta, și acționarii Tesla.

Creșterea rapidă este urmată de o corecție dură

De pe 6 noiembrie, după alegerile din SUA, până pe 17 decembrie, titlurile câștigă 66,3%, o performanță puternică pusă pe seama beneficiilor sperate a fi aduse companiei lui Elon Musk de apropierea de președintele Donald Trump. Cu toate acestea, de la vârful din decembrie și până pe 25 martie, acțiunile pierd 40%. Declinul depășește chiar 50% recent, înaintea unei recuperări în ultima săptămână.

Cum se transformă sentimentul pieței?

Sentimentul pieței față de Tesla cunoaște o transformare radicală, spectaculoasă prin intensitate, dar nu neobișnuită ca tipar general în istoria emoțională a burselor: de la entuziasmul prosperității așteptate în urma victoriei republicane în alegeri, amplificat prin poziția companiei ca singur reprezentant listat pe piață al grupului variat de companii din portofoliul lui Musk, la deznădejdea vânzărilor, concurenței și percepției consumatorilor.

Implicarea politică a lui Elon Musk se dovedește a fi un pariu câștigător doar în primă etapă, însă costisitor ulterior: de la așteptări foarte optimiste care aduce sute de miliarde de dolari în capitalizare suplimentară companiei, la reduceri drastice de vânzări în Europa și un val de furie, ce conduc până la vandalizarea automobilelor, showroom-urilor și stațiilor de încărcare ale Tesla, arată Claudiu Cazacu.

Piața este în creștere, dar Tesla în scădere

În Europa, deși piața automobilelor electrice crește în ianuarie și februarie cu 28,4%, vânzările companiei americane scad cu 43%, în timp ce cota sa de piață pe autovehicule electrice ajunge la 10,3% în februarie de la 21,6% anul trecut. Retehnologizarea fabricii din Berlin limitează producția, dar vânzările pe continent pot fi afectate și de implicarea politică a CEO-ului. În SUA, afinitățile democrate ale unui segment important de clienți ai Tesla pot construi o reținere față de produsele companiei direct proporțională cu implicarea și vizibilitatea lui Elon Musk în politici publice nealiniate cu preferințele acestora.

Acest trend se poate observa, însă, în timp, iar sentimentul consumatorilor este variabil și susceptibil la schimbări bruște. O reducere a intensității măsurilor de reduceri de personal sau a publicității asociate acestora ar putea oferi un moment de ”respiro” companiei, subliniază Claudiu Cazacu.

Cât de incomodă ar putea fi concurența din China?

De altfel, propunerea președintelui SUA de a schimba încadrarea distrugerilor bunurilor Tesla de la vandalism la ”terorism intern” arată că cele peste 80 de cazuri de incendiere și vandalism sunt luate în serios. În același timp, FBI creează o unitate specială pentru a investiga atacurile care vizează compania.

O reducere a riscului de inflamare suplimentară a acțiunilor violente pare posibilă, astfel, dar nu este clar în ce măsură ar putea fi revitalizate și vânzările companiei. Pe lângă situația din SUA și Europa, în Canada sunt înghețate subvenții pentru achiziția de autovehicule electrice ale companiei, ce vin oricum pe un fond de răcire a relațiilor comerciale dintre cele două economii vecine.

Este BYD o amenințarea majoră?

Totuși, cea mai mare provocare ar putea fi concurența din China, unde BYD anunță un sistem de accelerare a încărcării bateriei în doar 5 minute care ar putea încuraja cumpărătorii anterior preocupați de limitele autonomiei electrice.

Gigantul chinez raportează vânzări de 107 miliarde de dolari în 2024, ce depășesc valoarea de 97,7 miliarde de dolari a Tesla, și este primul producător care ajunge la 10 milioane de vehicule de „energie nouă” (electrice). Acțiunile sale avansează cu 38,7% anul acesta, în timp ce Tesla scade cu 24,1%, într-o puternică ilustrare a destinelor divergente estimate de investitorii în cele două companii, arată consultantul de strategie XTB România.

Care sunt încercările de redresare?

Acțiunile Tesla au o tentativă de revenire după anunțul președintelui Trump că va cumpăra o Tesla, însă ulterior, alunecă din nou spre minime. La o întâlnire cu angajații, joia trecută, Elon Musk îi încurajează să „țină de acțiuni” și revitalizează planul de a pune pe șosele 10 milioane de autovehicule autonome capabile de a genera venituri ca ”robotaxiuri”.

Anul acesta ar urma să fie produși și 5.000 de roboți umanoizi Optimus, care este descris de Musk drept „cel mai sofisticat de pe Pământ”, deși recunoaște că la început ar putea avea niște ”erori”. În acest context, mesajele sale reaprind speranța, cu o creștere de peste 20% de pe 20 până pe 25 martie. Investitorii de retail sunt o forță importantă în redresarea din minime luna aceasta, potrivit datelor JPMorgan.

Variațiile ultimelor luni pentru titlurile Tesla sunt intense, iar scăderile de la începutul anului reflectă seturile de riscuri cu care se confruntă. Totuși, în numeroase rânduri în trecut, compania reușește să marcheze reveniri uimitoare, uneori din situații financiare mult mai delicate decât cea din prezent, punctează consultantul de strategie în cadrul XTB România.

Provocarea actuală este, însă, de alt ordin de mărime: aflată sub tirul unor competitori chinezi deosebit de puternici, ce navighează complexitatea războiului comercial, Tesla trebuie să livreze produse performante unui public divizat, al cărui sistem de preferințe poate depăși teritoriul economic și să se intersecteze cu cel politic. Pariul politic al lui Elon Musk de anul trecut va fi evaluat în ani buni de acum înainte. Traseul aflat înainte pare a pregătit pentru noi runde foarte volatile.