În piețe, prețurile nu se mișcă la întâmplare. În spatele fiecărei tranzacții stau două forțe simple, dar decisive: cererea și oferta. Același principiu se aplică și pe piața de capital. În fiecare zi, milioane de acțiuni sunt schimbate pentru milioane de euro. Aceste tranzacții reprezintă baza sistemului financiar global.

Viteza sau ușurința cu care putem cumpăra și vinde un activ se numește lichiditate. Cu cât o acțiune este mai lichidă, cu atât o putem tranzacționa mai ușor. Prima dată când am auzit de lichiditate, nici eu nu am înțeles foarte bine acest concept, probabil și pentru că portofoliul meu era prea mic pentru a fi influențat de acest aspect.

Apoi, am înțeles această noțiune atunci când am comparat companiile listate cu alte active din piață. Spre exemplu, vânzarea unei case poate dura luni sau chiar ani. În schimb, o deținere la o companie mare și vizibilă pe piața de capital se poate lichida în doar câteva secunde, printr-o apăsare de buton.

Titlurile zilei

România activează mecanismul civil european
A treia zi de conflict în Orientul Mijlociu

În general, atunci când valoarea portofoliului este redusă, lichiditatea din piață nu afectează semnificativ strategia unui investitor. Însă, pe măsură ce pozițiile devin mai mari, acest aspect devine foarte important și trebuie luat în considerare.

Spre exemplu, este destul de dificil să construiești o poziție de 10 mii de euro într-o companie unde valoarea tranzacțiilor se ridică la doar 2–3 mii de euro pe zi. De asemenea, în astfel de cazuri, și momentul exitului poate dura zile sau chiar săptămâni.

Pentru a mă proteja de acțiunile ilichide, analizez volumul tranzacționat și evit companiile unde valoarea tranzacțiilor este redusă comparativ cu dimensiunea poziției pe care vreau să o deschid.

În final, lichiditatea nu influențează doar prețul, ci și flexibilitatea investitorului. Pe măsură ce portofoliul crește, acest criteriu devine esențial pentru o strategie sănătoasă și eficientă.