Wall Street testează dacă rally-ul bursier continuă sau se oprește, în contextul unor rapoarte cheie despre locuri de muncă, inflație și decizii Fed

• Wall Street testează dacă rally-ul bursier continuă sau se oprește, în contextul unor rapoarte cheie despre locuri de muncă, inflație și decizii Fed, scrie Bloomberg.
• Volatilitatea rămâne scăzută, dar poziționarea extremă a traderilor și calendarul de evenimente pot genera turbulențe în septembrie.
• Fundamentalele susțin piața, dar evaluările ridicate și incertitudinea cu privire la dobânzile și inflația sporesc riscul unor corecții temporare.

În următoarele săptămâni, Wall Street testează dacă rally-ul actual al pieței bursiere continuă sau se oprește, conform Bloomberg.

Rapoartele cu privire la locurile de muncă, inflația și decizia Federal Reserve asupra dobânzilor influențează puternic investitorii care revin din vacanțe, într-un context în care S&P 500 înregistrează cel mai slab câștig lunar din martie și intră în septembrie, istoric cea mai slabă lună. În același timp, volatilitatea rămâne extrem de scăzută, iar S&P 500 nu suferă o scădere de 2% în 91 de sesiuni și atinge un nou maxim istoric pe 28 august și urcă aproape 10% de la începutul anului.

Piața rămâne volatilă în fața rapoartelor economice și deciziilor Fed

Mulți analiști, inclusiv Thomas Lee de la Fundstrat, recomandă prudență și subliniază că Fed reia un ciclu dovish de reduceri de dobândă, ceea ce complică poziționarea traderilor. Catalystele cheie încep cu raportul lunar cu privire la locurile de muncă, urmat de indicele prețurilor de consum pe 11 septembrie și decizia Fed din 17 septembrie, apoi expirarea masivă de opțiuni din cadrul “triple witching” pe 19 septembrie, care amplifică volatilitatea.

În ciuda acestor riscuri, mulți traderi par relaxați și speculează că calmul continuă, iar poziționarea extremă prevede turbulențe, așa cum se întâmplă în februarie 2025 și august 2024. Pe de altă parte, fundamentalele susțin rally-ul: economia rămâne rezistentă și profitul corporativ crește, dar evaluările ridicate ale S&P 500 (22x câștigurile estimate) ridică temeri de supraevaluare. Analiștii recomandă prudență și păstrarea unor lichidități pentru eventuale corecții, în timp ce incertitudinea cu privire la reducerile viitoare ale dobânzilor și persistența inflației poate provoca scăderi temporare, chiar dacă piața rămâne solidă pe termen mediu.