- România lansează o emisiune de obligațiuni în euro pe piețele externe, cu maturități la 7 și 14 ani, în contextul unui deficit bugetar ridicat, scrie Bloomberg.
- Guvernul atrage în primele două luni din 2024 împrumuturi de 54,74 miliarde lei, ce reprezintă 24% din necesarul anual de finanțare, estimat la 232 miliarde lei.
- Pentru 2025, Ministerul Finanțelor estimează un necesar de finanțare similar cu cel din 2024 și planifică să acopere 55% din acesta din surse externe și 45% din surse interne.
România lansează o nouă emisiune de obligațiuni pe piețele internaționale, ce oferă investitorilor titluri emise în euro, cu maturități de 7 și 14 ani, ce ajung la scadență în iulie 2032, respectiv iulie 2039, scrie Bloomberg.
Advertisment
Care sunt costul împrumuturilor și condițiile pieței?
Obligațiunile pe 7 ani se oferă la o rată midswap de 2,58% plus 370 puncte de bază, iar cele pe 14 ani la midswap de 2,8% plus 430 puncte.
Aceste marje reflectă un cost ridicat al finanțării, influențat de contextul economic intern și internațional. Aranjorii tranzacției sunt marile bănci internaționale BofA, Citi, HSBC, ING, JPM și SocGen.
Titlurile zilei
Care sunt contextul fiscal și strategia de împrumut a Guvernului?
Guvernul se împrumută o singură dată de pe piețele externe în 2024, în februarie, însă în condiții dificile, din cauza mediului internațional volatil și a dezechilibrelor bugetare interne.
Deficitul bugetar ridicat (estimat la 8,65% din PIB în 2024) duce la o creștere accelerată a datoriei publice și la o nevoie constantă de finanțare.
Ministrul Finanțelor, Barna Tánczos, declară că România iese din nou pe piețele externe înaintea alegerilor din mai și pregătește inclusiv o emisiune de obligațiuni Samurai, în yeni, adresată investitorilor japonezi.
Care sunt împrumuturile atrase în 2024 până în prezent?
În primele două luni ale anului 2024, Guvernul atrage 54,74 miliarde de lei din împrumuturi de la bănci, investitori instituționali și populație.
Această sumă reprezintă 24% din necesarul total de finanțare pentru 2024, stabilit la 232 miliarde lei. Comparativ cu aceeași perioadă din 2023, suma este cu 9,5 miliarde de lei mai mică.
În 2024, Guvernul împrumută în total 252 miliarde de lei și suplimentează programul de finanțare pe parcursul anului, în urma creșterii țintei de deficit.
Care sunt estimările pentru 2025?
Pentru 2025, Ministerul Finanțelor estimează un necesar brut de finanțare de 232 miliarde lei, determinat de un deficit bugetar previzionat la 7% din PIB (circa 135 miliarde lei) și de refinanțarea datoriei ajunse la scadență (aproximativ 97 miliarde lei).
Se estimează că 45% din acest necesar se acoperă din surse interne, iar 55% din surse externe. Volumul total al împrumuturilor se menține apropiat de necesarul brut de finanțare, dar cu circa 8% mai redus față de nivelul atins în 2024.