Investitorii bogați pompează recorduri în fonduri de credit privat: 48 mld. dolari în SUA și 24 mld. euro în Europa

• Investitorii bogați pompează recorduri în fonduri de credit privat: 48 mld. dolari în SUA și 24 mld. euro în Europa, scrie FT.
• Blackstone, Apollo, Ares și Blue Owl domină piața, cu tot mai multe fonduri evergreen lansate.
• Capitalul abundent sporește competiția și reduce randamentele.

Fondurile de credit privat atrag sume record de la investitori individuali bogați și compensează scăderea interesului din partea marilor instituții, conform FT.

În prima jumătate a anului, americanii cu averi mari investesc 48 mld. dolari în astfel de vehicule, deja peste totalul din 2023 și pe cale să depășească recordul de 83,4 mld. dolari din 2024, potrivit RA Stanger. În Europa, activele din fondurile evergreen de datorie privată se dublează într-un an și ajung la 24 mld. euro.

Creditul privat atrage investitori, dar competiția reduce randamentele

Creșterea subliniază cât de important devine segmentul de retail pentru giganții alternativi, precum Blackstone, Apollo, Ares sau Blue Owl. Blackstone domină piața cu fondul Bcred (73 mld. dolari în iunie), dar competiția se intensifică: Apollo, Ares, Blue Owl și Cliffwater atrag fiecare miliarde de dolari. În Europa, numărul fondurilor evergreen crește de la 6 în 2022 la 37 în prezent.

Ascensiunea creditului privat vine pe fondul reglementărilor post-criză care limitează creditarea bancară, însă influxul masiv de capital accentuează competiția pentru tranzacții și reduce randamentele. Analiștii avertizează că mediul devine dificil, cu un dezechilibru între oferta și cererea de capital.