• Legea conturilor de economii și investiții introduce două variante fiscale prin care românii pot investi pe termen lung în acțiuni, obligațiuni sau fonduri, fără ca CEI să fie un produs de pensie privată.
• George Moț subliniază că principalul avantaj al CEI vine din facilitățile fiscale, dar atrage atenția că noul sistem nu include toate mecanismele de protecție specifice pensiilor private.
• Fondatorul DesprePensiiPrivate.ro critică lipsa unor limite clare pentru anumite facilități fiscale și avertizează că, în forma actuală, sistemul poate avantaja mai ales persoanele cu venituri ridicate.

Conturile CEI aduc facilități fiscale, dar nu sunt pensii private

Camera Deputaților adoptă legea conturilor de economii și investiții (CEI), un nou instrument prin care persoanele fizice pot economisi și investi în acțiuni, obligațiuni sau fonduri în condiții fiscale diferite față de un cont obișnuit de investiții. Legea nu este încă în vigoare, iar deschiderea conturilor depinde de promulgare și de apariția normelor de aplicare.

George Moț, fondatorul DesprePensiiPrivate.ro, atrage însă atenția că noul mecanism nu trebuie confundat cu o pensie privată și nici cu sistemul american 401(k). În opinia sa, CEI reprezintă în primul rând un instrument de economisire și investiții care oferă facilități fiscale.

Conturile CEI oferă două variante fiscale

Legea introduce două tipuri principale de conturi. În varianta CEI S, banii provin din venituri deja impozitate, iar câștigurile acumulate în cont nu mai sunt impozitate la retragere. În cazul CEI D, contribuțiile beneficiază de deductibilitate fiscală, iar impozitarea se mută la momentul retragerii.

Retragerea banilor este condiționată, în principiu, de atingerea momentului pensionării sau a vârstei de 65 de ani, în funcție de situația care apare prima. CEI devine astfel un instrument orientat spre acumularea de capital pe termen lung, nu un cont destinat cheltuielilor curente sau fondului de urgență.

George Moț separă CEI de pensiile private

Moț insistă asupra diferenței dintre noul mecanism și produsele clasice de pensii private.

„Această lege și aceste conturi nu sunt produse de pensii private”, spune George Moț.

El explică faptul că legislația are numai 20 de articole și oferă în principal anumite facilități fiscale, în timp ce produsele de pensii private sunt construite pe reglementări mult mai ample și includ mecanisme suplimentare de protecție pentru participanți.

„Nu este o pensie privată”, subliniază acesta.

CEI completează economisirea pentru termen lung

Noul instrument poate funcționa alături de pensia publică, Pilonul II și Pilonul III, dar nu le înlocuiește. Ideea principală este ca economiile individuale să poată fi transformate în investiții pe termen lung, în condițiile unei presiuni demografice tot mai mari asupra sistemului public de pensii.

Potrivit informațiilor prezentate în material, prognozele indică pentru 2035 un raport de un angajat la 2,5 pensionari. În acest context, CEI oferă o alternativă pentru persoanele care vor să își construiască suplimentar propriul capital.

Instrumentul este conceput ca o completare a economisirii individuale, iar investițiile pot fi direcționate spre piața de capital și obligațiuni.

Lipsa pragurilor ridică probleme fiscale

Moț critică însă modul în care sunt construite facilitățile fiscale și compară noul sistem cu instrumentele din Statele Unite, unde există limite clare pentru deductibilitate.

„Nu poți să deduci oricât vrei tu”, spune acesta despre mecanismele aplicate în sistemul american.

În opinia sa, aceste praguri urmăresc ca avantajele fiscale să fie orientate și către persoanele cu venituri mai reduse și să nu devină o metodă prin care contribuabilii cu venituri mari evită o parte importantă din taxe.

În România, deductibilitatea este limitată în anumite situații prin Codul fiscal, însă Moț atrage atenția că pentru conturile cu scutire nu există aceeași limitare a contribuțiilor.

Facilitățile fiscale definesc noul instrument

Pentru Moț, principalul avantaj al CEI rămâne posibilitatea de a combina economisirea pe termen lung cu investițiile pe piața de capital și cu un regim fiscal favorabil.

Facilitățile fiscale sunt acordate diferit în funcție de tipul de cont ales, iar momentul taxării se schimbă între varianta cu venituri deja impozitate și cea cu deductibilitate la contribuție.

Moț consideră însă esențial ca noul instrument să fie prezentat corect publicului: CEI poate completa planificarea financiară pentru termen lung, dar nu oferă automat mecanismele de siguranță specifice unui produs de pensie privată.