- În 29 septembrie, acționarii FP decid între numirea IRE Aim Hub sau anularea selecției administratorului, după retragerea Franklin Templeton, scrie ZF.
- Noul administrator va schimba strategia Fondului prin trecerea de la lichidare la o abordare activă de investiții.
- Fondul riscă să devină irelevant fără o schimbare de strategie, iar transformarea într-un fond de investiții poate întări poziția regională.
Unul dintre evenimentele cele mai așteptate din această toamnă este Adunarea Generală a Acționarilor (AGA) a Fondului Proprietatea, care are loc în 29 septembrie. La acest eveniment, investitorii trebuie să voteze între numirea IRE Aim Hub din Luxemburg, sub consultanța Impetum Management SRL (prin RocaFP), ca administrator unic al Fondului sau anularea procesului de selecție a administratorului, conform unei solicitări venite din partea unor acționari persoane fizice cu aproximativ 6% din acțiuni, scrie ZF.
Advertisment
Franklin Templeton se retrage
Acesta este un moment important și marchează încheierea unei perioade de 15 ani în care americanii de la Franklin Templeton administrează Fondul Proprietatea, perioadă în care se realizează IPO-ul Hidroelectrica, cel mai mare din Europa în 2023, de aproximativ 2 miliarde de euro.
Pe de altă parte, alegerea unui nou administrator implică gestionarea unor active de 500 milioane de euro, ceea ce determină și strategia viitoare a Fondului.
Titlurile zilei
Care e strategia viitoare a Fondului Proprietatea?
Noul administrator trebuie să definească strategia Fondului, care, în viziunea lui Andrei Cionca (reprezentant permanent RocaFP), trece de la o structură de lichidizare (cum este în prezent) la una activă de investiții, capabilă să aducă rezultate anuale pe termen lung și să contribuie la dezvoltarea economică a României.
Care e modelul propus de RocaFP?
Andrei Cionca detaliază într-o conferință modelul de administrare propus de Roca pentru Fondul Proprietatea, în care IRE AFM din Luxemburg asigură guvernanța și bunele practici, iar echipa locală se ocupă de deciziile de investiții și supraveghere. Acest model este utilizat și în alte țări, iar deciziile finale se iau într-un comitet de investiții.
Cionca subliniază că Fondul Proprietatea are o politică bine definită de conflict de interese, astfel încât nu investește în proiectele dezvoltate de membrii echipei Roca, iar fondurile de investiții (Roca, Agista, Agista X) acționează independent de FP.
Cine sunt IRE AFM?
IRE AFM din Luxemburg, administratorul principal, gestionează active de aproximativ 2 miliarde de euro și administrează 35 de fonduri și 49 de subfonduri, dintre care 15 sunt specializate în private equity.
Care e necesitatea unei schimbări de strategie pentru Fondul Proprietatea?
Pentru a rămâne relevant și sustenabil pe termen lung, Fondul Proprietatea trebuie să adopte o strategie de investiții mai activă. Dacă continuă cu politica actuală de valorificare a activelor fără a le înlocui cu altele generatoare de valoare, riscă să devină irelevant și nesustenabil. La momentul actual, FP are avantajul dimensiunii activelor și faptul că este listat, ceea ce îi oferă acces la o gamă largă de investitori.
Fondul Proprietatea se transformă într-un fond de investiții
O soluție propusă este transformarea FP într-un fond de investiții care să răspundă nevoii de capital din economie, mai ales în regiunea Europei Centrale și de Est (ECE), unde fondurile de private equity sunt puține. Scopul acestei transformări este atingerea unui activ net de 1 miliard de euro, ceea ce va plasa FP în top 5 fonduri regionale.
Care e viziunea echipei Roca?
Partenerii Roca și echipa de administrare au o viziune comună despre regiunea ECE. Înainte de a colabora, aceștia caută oportunități de investiții și un administrator cu expertiza necesară pentru a gestiona investițiile în această regiune. Deși fondurile de private equity în ECE reprezintă doar 2% din industria totală, acest segment prezintă un potențial semnificativ de creștere.