E apărarea noul lux? Radu-Iulian Pădurean, Network Development Manager, Freedom24: În contextul tensiunii geopolitice în creștere, sectorul de apărare european este perceput ca un refugiu de investiții relativ sigur

• Europa își crește cheltuielile militare.
• Companiile din sectorul apărării ajung la noi maxime.
• Apare primul ETF dedicat sectorului de apărare european în martie.
• ETF-ul reunește 20 de companii europene.
• Acțiunile Rheinmetall AG cresc cu 141% în 2025.
• Acțiunile Thales cresc uc 85% în 2025 pe bursa din Franța.
• Acțiunile Leonardo cresc uc 75% în 2025 pe bursa din Milano.

Creșterea accelerată a cheltuielilor militare în Europa duce companiile din sectorul apărării la evaluări record. Și ajung la niveluri comparabile cu cele ale unor branduri de lux consacrate la nivel global, arată o analiză Freedom24.

Valul de entuziasm este alimentat și de angajamentul Germaniei de a aloca sute de miliarde de euro pentru apărare, o direcție pe care și liderii Uniunii Europene par hotărâți să o urmeze, mai arată analiza. Entuziasmul crescut al investitorilor duce și la lansarea WisdomTree Europe Defence ETF, primul fond tranzacționat la bursă dedicat exclusiv sectorului de apărare european. Listat pe bursele din Milano, Frankfurt și, recent, la London Stock Exchange, acest ETF reunește 20 de companii europene active în producția de echipamente civile și militare, electronice de apărare și tehnologie spațială. Este apărarea noul lux al investitorilor?

Ce spune Radu-Iulian Pădurean, Network Development Manager, Freedom24, pentru Aleph Business?

„În contextul tensiunii geopolitice în creștere, sectorul de apărare european este perceput ca un refugiu de investiții relativ sigur. Conflictele din estul Europei, amenințările în creștere din Orientul Mijlociu și confrontările globale tot mai intense determină guvernele Uniunii Europene să-și mărească bugetele pentru apărare.

Inițiativa de accelerare a producției de muniții, pentru a sprijinii producția de muniții, a primit deja finanțări de peste 500 milioane de euro, iar planurile generale al blocului ar putea ajunge la 800 de miliarde de euro.

Companiile de apărare beneficiază de contracte guvernamentale pe termen lung, care asigură fluxuri de numerar stabile și reduc sensibilitatea la ciclurile pieții. Sectorul a înregistrat o creștere de peste 60% în 2025 și este deja considerat noua mare tehnologie a Europei. Totuși, este important de reținut că valorile actuale ale multor companii sunt la niveluri în alte, iar acest lucru ar putea limita potențialul atunci când condițiile pieții se schimbă”, spune el.

Mai există loc de creștere pentru acțiunile europene de apărare, mai ales în contextul în care WisdomTree a lansat primul fond tranzacționat la bursă dedicat exclusiv sectorului de apărare european la început de martie?

„În ciuda câștigurilor significative de preț din acest an, potențialul de creștere suplimentară pentru acțiunile din sectorul de apărare european rămâne. Lansarea primului fond de investiții tranzacțional la bursă dedicat, axat exclusiv pe acțiunile din sectorul de apărare european a generat un interes puternic din partea investitorilor, cu intrări de peste 500 milioane de dolari în două săptămâni. Acest lucru reflectă cererea pentru instrumente care pot oferi protecția capitalului și participare la creștere structurală.

Un impuls suplimentar este oferit de strategie a Uniunilor Europene de a aloca ajutate din bugetul de apărare pentru acțiunile de apărare producătorilor locali până în 2030. Deja astăzi, șase dintre primii 10 lideri de creștere din indicele Stoxx 600 sunt companii de apărare. În ciuda evaluărilor ridicate, interesul pentru acest sector ar putea persista în fața sprijinului politic, a bugetelor în creștere și a unei concentrații tot mai mari asupra autonomiei statice a Europei”, adaugă el.

Dacă ne uităm puțin spre SUA, indicele dolarului scade cu 8% în 2025 și este sub pragul de 100 de puncte. Ce urmează să se întâmple cu activele risk on și cu principalii indici din SUA și Europa când dolarul termină scăderea și intră în trend ascendent?

„După deprecierea de 8% de la început anului 2025, indicele dolarului a scăzut sub pragul de 100 de puncte, ceea ce a susținut apetitul pentru risc. Totuși, dacă trendul se inversează și dolarul începe să se întărească, piața ar putea face față unor efecte duale. Pentru indicele S&P 500 acest lucru ar putea pune presiune asupra corporațiilor multinaționale care obțin o porție semnificativă a veniturilor lor din afacerile externe.

Dar, în același timp, un dolar puternic ar putea reflecta reziliența economiei Statele Unite la Americii, ceea ce în sine este un semnal pozitiv. În Europa, pe de altă parte, de un dolar mai puternic beneficiază adesea exportatorii, dar și crește costurile de import ale materiilor prime și energiei. Comportamentul pieților va depinde de motivele întăririi dolarului, dar dacă este o consecință a creșterii randamentelor și a activității economice, aceasta este pozitivă pentru indicii bursieri.

Dar dacă întărirea este cauzată de o migrare către active defensive, presiunea asupra claselor sociale, claselor de active, va crește. Dar, de asemenea, merită luat în considerare o posibilă redistribuire a fluxurilor de capital în favoarea pieților dezvoltate”, conchide el.