Bursele globale cresc după discursul lui Donald Trump. Șerban Florea, fondator, Selective Capital: S-a schimbat puțin retorica analiștilor, de unde acest război comercial inițiat de administrația Trump ar fi trebuit să aducă o creștere a inflației și cam atât

• Bursele globale cresc după discursul lui Donald Trump.
• Indicele de referință german, DAX, crește cu peste 3% ieri, iar CAC40 și BET cresc cu 1,5% în ultima ședință.
• Cei 3 indici principali din SUA cresc cu peste 1%, iar DXY scade cu 3% în 3 zile.
• USD/EUR ajunge la 0,92, cel mai mic nivel din noiembrie 2024.
• USD/RON ajunge la 4,61 și scade cu 4% în 2025.
• Petrolul BRENT scade sub 70 de dolari pe baril, -7% în 2025.

Bursele globale reacționează pozitiv după discursul lui Donald Trump din Congres.

Indicele de referință german, DAX, crește cu peste 3 procente. Cel din Franța, la fel precum BET, are o urcare de 1,5%.

În SUA, S&P 500, Dow Jones și Nasdaq Composite câștigă peste 1% în ultima ședință încheiată, iar asta mai mult pe seama faptului că dolarul scade.

În ultimele 3 zile, indicele DXY pierde peste 3 procente și ajunge la cel mai mic nivel din noiembrie 2024.
Petrolul BRENT scade sub 70 de dolari pe baril, minus 7 procente în 2025.

Ce spune Șerban Florea, fondator, Selective Capital, pentru Aleph Business?

„Ca să facem din nou „America Great Again”, cum era vorba, probabil că mai întâi trebuie să fie puțin mai mică, ca să poată fi din nou mare. Și strategia aleasă de Trump, nu știu dacă este neapărat o consecință a acestui lucru. Și anume faptul că acum s-a schimbat puțin retorica analiștilor, de unde acest război comercial inițiat de administrația Trump ar fi trebuit să aducă o creștere a inflației și cam atât.

Iată că efectele unor astfel de măsuri se pare că vor avea un impact economic ceva mai pronunțat în zona creșterii sau rezilienței sau atacă exact această reziliență economică pe care au dovedit-o Statele Unite de-a lungul timpului, în cel puțin ultimii doi ani, să zic. Și spun asta pentru că, după o logică destul de simplistă, aș putea spune, nu neapărat simplă, odată ce se impun aceste tarife, creșterea datorată, creșterea de preț datorată acestor tarife, va afecta, desigur, consumatorul, consumatorul fiind, știu și eu, elementul central în creșterea economică, când vorbim de economia americană, pentru că peste două treimi din PIB-ul Statelor Unite se bazează pe consum”, spune el.

„Și atunci, deja încep să fie din ce în ce mai frecvente astfel de luări de poziție, chiar din partea oficialilor FED. Și Jerome Powell, oarecum, a arătat că există o problemă în zona sau pare să se stabilizeze și chiar să scadă piața muncii. Și sunt tare curios să aflu cum va fi Nonfarm Payrolls mâine, pentru că ar fi o primă confirmare conform căreia slăbirea pieței muncii ar justifica aceste îngrijorări în ceea ce privește recesiunea sau o scădere a amplitudinii cu care economia americană avansează mai degrabă, acel soft landing, desigur.

Ceea ce remarc este că piețele au reacționat oarecum pozitiv pe măsură ce această nouă ipoteză se dezvoltă. De ce? Pentru că veneam după un moment de risk-off, în care tensiunile geopolitice au făcut ca gradul de incertitudine să crească destul de mult, iar de aici piețele s-au retras în cel puțin ultimele două-trei săptămâni. Și, fiind deja la un nivel, pentru unii investitori, atractiv, iată că vedem un raliu, nu neapărat relief rally, dar vedem o acumulare de poziții pe anumite tipuri de active care acum nu mai sunt atât de scumpe precum erau acum vreo trei săptămâni”, adaugă el.

În climatul geopolitic și economic actual, unde este oportunitatea? În ce sectoare, active sau regiuni vede Șerban Florea valoare în condițiile date?

„Inteligența artificială este un status quo deja recunoscut. Investițiile în această zonă sunt pe mai multe paliere. Sunt așa, de la primul palier, cel al echipamentelor. Echipamente furnizate de deja producători celebri din zona semiconductoarelor, și cred că aici, în continuare, la fiecare retragere a pieței, vor exista capitaluri care se vor îndrepta în această zonă.

Probabil că de fiecare dată nu vor fi aceiași participanți în diferitele raliuri care vor exista după retrageri. Și cred eu că se va diversifica puțin aria de companii care sunt în această industrie, pe zona de echipamente. Și, de ce nu? Cred că, ușor-ușor, se va trece către palierul al doilea, și anume, de la zona de hardware la zona de software. Și aici este interesant de văzut cum se vor desfășura lucrurile.

Pe de altă parte, două sectoare care am văzut că au o anumită reziliență deja probată în retragerile de piață sunt sectorul de sănătate și sectorul de utilități, energie. Aici, de fiecare dată când am văzut cel puțin piața în zona corectivă, aceste sectoare au performat mai bine și cred eu că vom avea în continuare diferite, cel puțin în viitorul apropiat, mici, știu și eu, scăderi sau mici evoluții corective, care vor favoriza, desigur, aceste sectoare”, spune Florea.