- Capitalul instituțional se retrage din SUA spre Europa și Asia, scrie Bench Market Beat.
- Datoria publică și dolarul slab afectează încrederea în piața americană.
- Europa oferă stabilitate, dar ridică temeri legate de birocrație.
Marile fonduri de investiții instituționale își retrag capitalurile din Statele Unite, alarmate de creșterea accelerată a datoriei federale și de politicile comerciale imprevizibile promovate de președintele Donald Trump. Această mișcare, fără precedent ca amploare, semnalează o reconfigurare a preferințelor investiționale globale, cu o orientare tot mai clară spre Europa și Asia, ce pune sub semnul întrebării supremația tradițională a pieței bursiere americane, scrie Bench Market Beat, citat de ZF.
Care e impactul politicilor comerciale și fiscale?
Volatilitatea generată de politicile comerciale ale administrației Trump generează instabilitate pe piețele globale, provoacă o depreciere semnificativă a dolarului și afectează negativ indicii bursieri americani.
În paralel, proiectul de reformă fiscală propus de președinte, deși susținut de unii investitori, adaugă peste 2,400 miliarde de dolari la datoria publică estimată pentru următorul deceniu.
Această deteriorare a contextului fiscal și lipsa de coerență în politica externă determină investitorii să reevalueze riscurile asociate pieței americane.
Care e reacția marilor jucători financiari?
Instituții financiare de anvergură precum AllianceBernstein, Neuberger Berman, Schroders și Blackstone își redirecționează fondurile spre economii considerate mai stabile, precum cele din Marea Britanie, Franța sau Germania.
Chiar și fonduri suverane și de pensii majore, precum Caisse de dépôt et placement du Québec, reduc expunerea pe piața americană și exprimă îndoieli serioase cu privire la menținerea „excepționalismului american” în materie de randamente investiționale.
Care sunt evoluțiile concrete pe piețele bursiere și valutare?
În anul 2025, indicele S&P 500 scade cu aproape 2%, în timp ce Stoxx Europe 600 crește cu 9% și reflectă încrederea sporită a investitorilor în economiile europene.
Deși multe dintre tarifele impuse în perioada Trump sunt anulate, dolarul american rămâne aproape de un minim al ultimilor trei ani și înregistrează o scădere de 9% doar în acest an – un factor care afectează direct atractivitatea activelor denominate în dolari.
Europa și Asia sunt alternative viabile, dar imperfecte
Europa devine tot mai atractivă pentru capitalul internațional și oferă un climat politic relativ stabil, investiții constante în infrastructură și o revenire economică lentă, dar predictibilă.
Totuși, unii investitori rămân sceptici și se întreabă dacă piețele europene sau asiatice pot absorbi volumele uriașe de capital redirecționate din SUA.
Birocrația europeană și complexitatea mediului chinezesc rămân obstacole semnificative în calea unei repoziționări rapide și eficiente a portofoliilor globale.