- Perplexity integrează DeepSeek R1, iar OpenAI lansează CHAT GPT Gov, un AI cu reguli mai stricte pentru guvernul SUA.
- Nvidia crește cu 9% după un sell-off masiv, dar Morgan Stanley reduce prețul țintă, în timp ce Tigress Financial menține o țintă bullish de 220 de dolari.
- Analiștii se împart în opinii despre DeepSeek: Jefferies îl vede ca o evoluție, Citi subliniază rolul TSMC, iar The Knives îl compară cu Temu și anticipează un efect disruptiv în AI.
DeepSeek produce schimbări în peisajul tehnologic și financiar. Perplexity integrează DeepSeek R1 în platforma sa pentru a îmbunătăți căutarea bazată pe inteligența artificială, în timp ce OpenAI lansează CHAT GPT Gov, un model AI special conceput pentru guvernul american, cu reguli mai stricte decât versiunea publică.
Pe bursă, Nvidia crește cu 9% după o scădere de 17%, în timp ce Morgan Stanley reduce prețul țintă la 152 de dolari și invocă controale mai stricte asupra exporturilor. Tigress Financial rămâne optimistă și menține un preț țintă de 220 de dolari.
Analiștii sunt împărțiți: Jefferies vede DeepSeek ca o evoluție, nu o revoluție, Citi subliniază rolul crucial al TSMC, iar The Knives compară DeepSeek cu Temu și sugerează un impact disruptiv în AI. Piața rămâne în mișcare, iar competiția accelerează dezvoltarea tehnologică.
Ce declară Răzvan Mihăescu pentru Aleph Business?
„Prima dată când am citit și eu știrile legate de DeepSeek și de amploarea pe care a luat-o aplicația lor în ultima perioadă, m-am gândit de exemplu la cazul BlackBerry, când era liderul pe piață atunci când venea vorba de producție de telefoane și, la un moment dat, a venit o nouă companie, Apple”.
„Între timp, acum, această nouă companie, Apple, este una dintre cele mai valoroase și a avut mult timp cea mai mare capitalizare din lume, iar BlackBerry aproape că nici nu mai există. Deci, asta este, dacă ne uităm după tendința istorică, un semnal că poate, de multe ori, într-o anumită piață, pionierii din industria respectivă nu se mențin pe termen lung, astfel încât să își păstreze poziția de lider pentru intervale mai mari de timp. Nu spun neapărat că o să fie și cazuri pentru inteligența artificială și companiile din America care fac asta, dar este o situație care a mai fost întâlnită și care trebuie luată în calcul, bineînțeles, și probabil asta au luat și investitorii în calcul în momentul în care am văzut corecția de acum două zile pe acțiunile Nvidia și alte companii din tech”, spune el.
Momentan eu nu cred că este ceva de care piața să se sperie neapărat, pentru că încă nu am văzut o evoluție fundamentală negativă a companiilor din America, din acest sector. Nu am văzut încă modul în care companiile din China și modelele de inteligență artificială de acolo au acaparat din această piață de desfacere pe care o are inteligența artificială. Dar este un scenariu pesimist, este un nou competitor în această industrie și cred că a fost oarecum justificată reacția piaței și de a avea un sell-off, mai ales în contextul în care evaluările din acest sector, mai ales pe piața din America, sunt destul de ridicate și cu siguranță investitorii în momentul acela luau în calcul un scenariu foarte optimist cu rate de creștere mult peste medie pentru companiile din această industrie”, adaugă el.
„Cred că într-adevăr este în continuare un scenariu care ar putea să mai reducă din perspectivele companiilor din America din sectorul de inteligență artificială, dar în același timp este și o oportunitate să se adapteze, să devină mai eficienți operațional și să reușească să reprezinte și ei niște competitori pentru piața din China, așa cum companiile din China au venit cu niște produse, cel puțin, după cum se spune, mai eficiente și mai ieftine decât aria lor momentan”, spune Mihăescu.
Ce așteptări are Răzvan Mihăescu de la piețele de capital, pentru perioada următoare?
„S&P-ul s-a corectat cel puțin, mai ales acum când a fost sell-off-ul ăsta pe sectorul tech pentru că aceste companii, Big Seven, sunt factorii principali care influențează indicele în ultima perioadă ca evoluție, pentru că au o pondere destul de semnificativă. Dar legat de evoluția S&P-ului anul acesta, cred că în continuare avem niște valori destul de ridicate și că piețele cuantifică oarecum în nivelul evaluărilor un scenariu foarte optimist. Tocmai de aceea sunt de părere că majoritatea companiilor, mai ales cele care au o pondere mai mare în indice și care sunt mai reprezentative, trebuie să livreze rezultate în linie cu așteptările, ca să valideze și să confirme estimările analiștilor”, spune el.
„După părerea mea, asta este cheia pentru menținerea durabilității acestei tendințe pe care o vedem în momentul ăsta. Dacă vrei ca valorile să se justifice în continuare și să alimenteze presiunea la cumpărare și cererea pentru acțiuni, trebuie să vii și cu o evoluție fundamentală adevărată care să le susțină. Pentru că deja nu mai putem vorbi de o marjă de siguranță pentru extinderea multiplilor, având în vedere faptul că deja suntem la un nivel destul de ridicat, așa cum am spus și mai devreme, cu evaluările”, adaugă el.
„Deci mă aștept să vedem rezultate continue în linie cu așteptările, dar eu nu aș mai fi la fel de optimist anul acesta, așa cum am fost în alte perioade”, conchide Răzvan Mihăescu.