- ZF: Majoritatea fondurilor investesc în obligațiuni și doar patru depășesc inflația de 4,9%.
- ZF: Cele mai mari fonduri sunt Erste Bond Flexible, BRD Euro Simplu și Goldman Sachs România RON Bond.
- ZF: Activele celor 10 fonduri însumează aproape 15 miliarde lei, peste jumătate din piața locală.
Majoritatea fondurilor mutuale deschise din România au o expunere preponderentă pe obligațiuni și alte instrumente cu venit fix. Doar patru dintre acestea reușesc să depășească rata anuală a inflației, care este de 4,9% în aprilie 2025. În total, activele fondurilor din top însumează aproximativ 15 miliarde lei, scrie ZF.
Care sunt principalele fonduri?
Erste Bond Flexible RON este cel mai mare fond mutual deschis la finele lunii aprilie, cu active de peste 2 miliarde lei. Fondul, administrat de Erste Asset Management, investește circa 80% din portofoliu în titluri de stat, obligațiuni municipale și corporative și obține un randament de 3,8% pe 12 luni și 18,5% pe 36 luni.
În top zece fonduri locale, șase au expunere majoritară pe instrumente cu venit fix. Pe locul doi se află BRD Euro Simplu, gestionat de BRD Asset Management, cu active de 1,9 miliarde lei, urmat de BRD Simplu, tot al BRD AM, cu o valoare similară. Diferența între aceste două fonduri constă în moneda de referință: BRD Euro Simplu investește în euro și implică un risc valutar, în timp ce BRD Simplu are expunere majoritară pe instrumente denominate în lei.
Pe poziția a patra se situează Goldman Sachs România RON Bond, cu active de 1,7 miliarde lei, care investește în obligațiuni și depozite în lei, emise de guvern, corporații și instituții internaționale.
Care sunt fondurile de acțiuni?
Singurul fond de acțiuni din top este Goldman Sachs Romanian Equity, poziționat pe locul cinci cu active de circa 1,6 miliarde lei. Acesta investește atât pe piața românească, cât și în regiune (Polonia, Ungaria, Cehia, Turcia) și înregistrează cea mai mare creștere pe trei ani, de 57%.
Fondurile administrate de BT Asset Management, parte a grupului Banca Transilvania, ocupă următoarele poziții: BT Fix, care investește în obligațiuni și depozite în lei, și BT Euro Fix, cu instrumente similare, dar denominate în euro. Ambele au active de aproximativ 1,3 miliarde lei.
Ultimele trei poziții din top sunt ocupate de Raiffeisen Ron Plus (1,1 miliarde lei, cu investiții exclusiv în instrumente cu venit fix), Erste Balanced RON (1 miliard lei, cu o combinație de instrumente monetare, acțiuni și obligațiuni) și BRD Simfonia 1 (902 milioane lei, cu venit fix și instrumente monetare).
Care e contextul pieței?
Activele celor mai mari zece fonduri deschise însumează 14,8 miliarde lei și reprezintă mai mult de jumătate din totalul activelor gestionate de toate firmele de asset management din România, care ajung la 28 miliarde lei la sfârșitul lunii aprilie 2025.
În același interval de 12 luni, indicele BET al Bursei de Valori București crește cu 0,6%, iar BET-BK, utilizat drept reper pentru administratorii de fonduri, se apreciază cu 1,6%.