- BRK menține recomandarea pentru Sphera, crește prețul țintă la 40,6 lei și anticipează o creștere de 6,3%, scrie ZF.
- Veniturile scad ușor în T1/2025 din cauza consumului precaut și a condițiilor nefavorabile; prognoza anuală este revizuită în scădere.
- Sphera deschide primul restaurant Cioccolatitaliani în Italia și plătește dividende de 42,3 milioane lei acționarilor.
Analiștii BRK Financial Group își păstrează recomandarea de „menținere“ pentru acțiunile Sphera Franchise Group, dar cresc prețul țintă de la 34,2 lei la 40,6 lei pe unitate, o creștere de 18,7%. Această revizuire transformă potențialul anterior de scădere de 13,5% într-un potențial de apreciere de 6,3% pe următoarele 12 luni, scrie ZF.
Care e performanța financiară în T1/2025?
În primul trimestru al anului 2025, Sphera Franchise Group raportează o scădere ușoară a veniturilor, cu 0,9%, până la 362,6 milioane lei, sub estimările analiștilor. Reducerea provine în principal din scăderea vânzărilor în lanțul KFC cu 2%, urmată de o scădere de 1% pentru Pizza Hut. În contrast, franciza Taco Bell înregistrează o creștere semnificativă de 15,6%.
Care sunt factorii ce influențează rezultatele?
Performanțele sub așteptări se datorează unui consum mai precaut generat de instabilitatea politică din perioada analizată, care reduce apetitul de cumpărare.
Condițiile meteorologice nefavorabile din ianuarie, cu ninsori abundente, perturbă livrările și afectează vânzările. Vânzările din primul trimestru reprezintă în mod tradițional cele mai slabe și constituie în medie 22,6% din totalul anual.
Care sunt perspectivele pentru trimestrul al doilea?
Încrederea consumatorilor continuă să scadă în trimestrul al doilea, atinge valori negative semnificative, ceea ce sugerează că încetinirea veniturilor persistă și în această perioadă.
Cum evoluează acțiunile?
De la începutul anului, prețul acțiunilor Sphera scade cu 6,5%, în contextul unei lichidități de aproximativ 120 milioane lei, în timp ce indicele BET crește cu aproape 12%.
Compania este evaluată la 1,5 miliarde lei și este deținută în proporții importante de Shaletia Ventures Limited (29,5%), Computerland Romania (20,5%), Wellkept Group (17%) și fonduri de pensii.
Cum arată revizuirea prognozelor de vânzări?
Din cauza incertitudinilor fiscale și a posibilității reducerii cheltuielilor guvernamentale, analiștii consideră puțin probabilă atingerea țintei ambițioase de vânzări pentru 2025, estimată anterior la 1.738,2 milioane lei. Ei revizuiesc prognoza la 1.649 milioane lei, cu așteptări de redresare în a doua jumătate a anului.
Care sunt investițiile?
Recent, Sphera deschide primul restaurant Cioccolatitaliani în Italia, cu o investiție de 600.000 euro. Grupul vrea să extindă acest brand și pe piața românească în perioada 2025-2026. În prezent, compania operează 173 de restaurante în trei țări și are peste 5.000 de angajați.
Cum sunt distribuite dividendele?
Luna trecută, acționarii încasează dividende totale în valoare de 42,3 milioane lei, ceea ce reprezintă un dividend brut de 1,09 lei pe acțiune.