- Indicii scad a treia sesiune, cu Nasdaq -1,6% și S&P 500 -1,2%
- Concedierile anunțate urcă la maxim din ianuarie 2009, iar șomajul la 231.000
- Piața vede 20,7% șansă de tăiere Fed în martie, pe fond de risc de încetinire
Piețele bursiere scad pentru a treia sesiune consecutivă, pe fondul reducerii expunerilor în AI, crypto și metale, iar acțiunile din SUA conduc declinul, spune Radu Puiu, analist financiar XTB România. Nouă din 11 sectoare din S&P 500 sunt pe minus, Nasdaq scade cu 1,6%, S&P 500 pierde 1,2%, iar Dow Jones coboară cu aproape 600 de puncte.
AI intră în reevaluare
Radu Puiu spune că investitorii mută atenția de la potențialul de venituri al AI la intensitatea capitalului și riscul marjelor. Orientările recente ale Amazon și Alphabet cresc îngrijorările că investițiile în AI cer cheltuieli mai mari decât așteptările pieței. Planul Amazon este estimat la aproximativ 200 mld. $ până în 2026, iar cheltuielile ridicate ale Alphabet ridică întrebări despre randamentul capitalului investit în sector.
Presiune din piața muncii și volatilitate
Datele din SUA adaugă presiune: cererile inițiale de șomaj urcă la 231.000, iar concedierile anunțate ajung la cel mai ridicat nivel din ianuarie 2009. Raportul privind locurile de muncă non-agricole este amânat pentru 11 februarie, iar indicatorii din piața muncii cântăresc mai mult în prețuri pe termen scurt, spune Radu Puiu. În acest context, probabilitatea unei reduceri a dobânzii Fed cu 25 puncte de bază în martie urcă la 20,7%, chiar dacă menținerea dobânzii rămâne scenariul de bază.
Ce urmează pentru burse?
Piețele se mută spre companii defensive și cu fluxuri de numerar solide, pe fondul slăbirii încrederii în „aterizarea lină”, spune Radu Puiu. În tehnologie, riscul de evaluare crește, iar companiile din zona AI pot fi penalizate dacă presiunea pe prețuri și investițiile mari continuă. Sensibilitatea la datele macro crește, iar piața rămâne într-o zonă de volatilitate ridicată, pe măsură ce recalibrează așteptările despre câștiguri și politica monetară.