- Vânzările de obligațiuni junk europene ating recordul de 23 miliarde euro în iunie, pe fondul ieșirii investitorilor din SUA, scrie FT.
- Companii cu ratinguri scăzute, precum Flora și Carnival, emit obligațiuni la costuri mai mici.
- Investitorii căută diversificare în Europa, iar piața de junk bonds rămâne foarte activă.
În iunie, vânzările de obligațiuni junk ating un nivel record și ajung la aproximativ 23 miliarde de euro și depășesc vechiul record din iunie 2021 cu 5 miliarde, conform FT.
Numărul tranzacțiilor este și el cel mai mare de până acum, cu 44 de oferte.
Investitorii mută capital spre obligațiuni junk europene iar companiile cu rating scăzut profită
Această creștere se datorează unei cereri sporite din partea investitorilor, care își mută fondurile din piața americană din cauza incertitudinilor generate de politica comercială a lui Donald Trump și de nivelul mare al datoriei publice din SUA. În același timp, fondurile europene de obligațiuni high-yield înregistrează săptămâni consecutive de intrări de capital.
Companii cu ratinguri scăzute, precum Czechoslovak Group și Flora, profită de această oportunitate pentru a accesa piața obligațiunilor, cu costuri ale împrumuturilor semnificativ reduse față de trecut. De exemplu, Flora emite obligațiuni de 400 milioane euro cu un randament de 8,625%, mult sub emisiunile anterioare similare.
Carnival și Skechers emit obligațiuni, piața europeană high-yield atrage investiții masive
Carnival, cel mai mare operator mondial de croaziere, emite recent obligațiuni noi de un miliard de euro la o rată de 4,125%, pentru a rambursa datorii existente, cu o dobândă mult mai mică decât în trecut.
Diferența de randament între obligațiunile riscante și cele guvernamentale scade semnificativ și indică un interes ridicat pentru astfel de active. Mulți investitori caută să-și diversifice portofoliile și reduc expunerea pe piața americană.
În plus, titluri cu risc mai mare sau structuri financiare complexe, cum ar fi obligațiunile cu plata dobânzii în natură (payment-in-kind), sunt de asemenea bine primite și sunt emise de companii ca Skechers, care atrage recent un miliard de euro prin obligațiuni.
Pe scurt, piața europeană de obligațiuni corporative riscante este foarte activă și atrage investiții majore și profită de schimbările geopolitice și economice globale.