- România accesează piețele internaționale pentru prima dată în acest an, într-un context politic instabil și cu o scădere a încrederii investitorilor, scrie ZF.
- Ministerul de Finanțe emite obligațiuni în euro și dolari, cu maturități de 5, 9 și 12 ani, ce au dobânzi fixe și costuri de finanțare semnificativ mai ridicate față de emisiunile anterioare.
- Randamentele de pornire sunt mult mai mari, iar obligațiunile în euro au marje de MS+330 și MS+420 puncte pentru 5 și 9 ani, iar cele în dolari pentru 12 ani la benchmark+325 puncte.
Pentru prima dată în acest an, România lansează o emisiune de obligațiuni pe piețele externe, într-un moment marcat de instabilitate politică internă și de o scădere a încrederii investitorilor la nivel global, scrie ZF.
Care este impactul asupra finanțelor publice?
Ministerul de Finanțe emite obligațiuni denominate în euro și dolari, însă costurile de finanțare sunt semnificativ mai mari comparativ cu emisiunile anterioare.
Această măsură vine într-un context în care guvernul încearcă să țină sub control cheltuielile bugetare, după ce deficitul cauzat de cheltuielile electorale din anul precedent ajunge la cel mai ridicat nivel din Uniunea Europeană.
Fondurile obținute vor contribui la acoperirea unei părți din acest deficit.
Care sunt detaliile cu privire la structura obligațiunilor?
Emisiunea Ministerului de Finanțe include obligațiuni cu maturități de 5, 9 și 12 ani, iar toate au dobândă fixă.
Obligațiunile pe 5 ani, cu scadența în 2030, și cele pe 9 ani, cu scadența în 2034, sunt denominate în euro, în timp ce obligațiunile pe 12 ani, cu scadența în 2037, sunt denominate în dolari.
Randamentele sunt ridicate la lansare
Costurile de finanțare sunt mai mari decât la emisiunile anterioare. Randamentele inițiale pentru obligațiunile în euro sunt de MS+330 puncte pentru cele pe 5 ani și MS+420 puncte pentru cele pe 9 ani, iar pentru obligațiunile în dolari pe 12 ani, randamentul de pornire este benchmark+325 puncte.