- FED are ședință de politică monetară azi la orele 21:00.
- Instituțiile și retail-ul cumpără acțiuni tech din SUA supraevaluate.
- Sectorul IT reprezintă 35% din piața de capital din Statele Unite.
Una dintre cele mai așteptate ședințe de politică monetară din ultimii 50 de ani are loc azi, când FED decide dacă menține sau scade ratele dobânzii.
Majoritatea analiștilor estimează că va reduce dobânda cheie cu 0,25%, dar și 0,5% este o posibilitate. Ce se poate întâmpla cu acțiunile dacă FED va face asta? Un studiu Carson Investment arată că dacă FED taie rata cu mai puțin de 2% și piețele de capital sunt la noi maxime, atunci S and P 500 va atinge un nou maxim istoric în următoarele 12 luni.
Ce spune Bogdan Maioreanu, analist de piață, eToro România?
„Hai să vorbim foarte pe scurt despre bula dot-com. Atunci, investitorii mizau pe companii care aveau internetul în denumire și erau centrate în jurul acestui domeniu aflat la început, promiteau produse, dar în final nu aveau niciun fel de venituri sau profituri.
Acum, piața mizează pe inteligența artificială și vedem această cursă a înarmării între companiile mari pentru a genera cel mai bun sistem de AI care să fie folosit de companii și să ducă la creșterea productivității. Asemănarea dintre cele două situații, bula dot-com și AI, se oprește însă aici, în opinia mea.
Dacă ne uităm la rezultatele financiare, piețele americane depășesc semnificativ indicii europeni în al doilea trimestru din 2025. Companiile din indicele S&P 500 înregistrează o creștere medie a profiturilor de 13,3%, iar cele din indicele Stoxx 600 una mai modestă, de 4,3%, conform datelor Liber Alpha. Acestea evidențiază diferența de performanță dintre piețele americane și cele europene.
Sectorul tehnologic se remarcă drept cel mai performant la nivel global. În S&P 500, companiile de tehnologie raportează o creștere a profiturilor de 24,7%, iar în Stoxx 600 de 25%, demonstrând că puterea sectorului depășește granițele geografice. Serviciile de comunicații, care includ rețelele sociale și telecomunicațiile, au performanțe remarcabile în SUA. De exemplu, în S&P 500, profiturile cresc cu aproape 50% (48,8%), impulsionate de redresarea publicității digitale și de adoptarea AI.
Investitorii observă că, în cursa pentru AI, profiturile nu sunt sacrificate, chiar dacă anunțurile legate de investiții pot genera îngrijorare. Tocmai acest lucru face ca situația actuală să nu fie o bulă precum cea din perioada dot-com. Totuși, din când în când pot apărea corecții, iar acestea sunt sănătoase pentru piață, creând oportunități pentru investitori.
Rezerva Federală acordă acum o probabilitate de 96% pentru o scădere a dobânzii cu 0,25 puncte procentuale și anticipează încă două reduceri până la finalul anului. Este foarte posibil ca dobânda să fie redusă, însă ce se va întâmpla după prima tăiere va depinde de date.
În comunitatea investitorilor apar îngrijorări legate de piața muncii, iar toată lumea așteaptă indicatori suplimentari despre economia americană. Vânzările cu amănuntul ridică semne de întrebare, dar datele din august depășesc așteptările, chiar dacă cifrele lunii precedente sunt revizuite în jos. De asemenea, vânzările grupului de control, care servesc la măsurarea PIB-ului, cresc cu 0,7%, peste estimările de 0,4%, ceea ce este de bun augur pentru PIB-ul din trimestrul al treilea.
Fed-ul subliniază că deciziile sunt dependente de date, iar aceste rezultate pot sprijini continuarea reducerii dobânzilor. Totuși, mediul macroeconomic rămâne complicat: inflația continuă să crească, alimentată de tarifele impuse de Donald Trump, în timp ce indicatorii pieței muncii – salarii, șomaj, concedieri, locuri de muncă disponibile – arată o tendință de scădere.
În ciuda acestor aspecte, consumatorii se dovedesc rezilienți și continuă să cheltuiască, lucru menționat și în conferințele companiilor în sezonul de raportare financiară. Există agitație în jurul Fed și al presiunilor politice de a-i influența deciziile, dar profiturile companiilor continuă să crească, iar consumul rămâne solid.
În opinia mea, dacă aceste tendințe pozitive se mențin, acțiunile pot înregistra performanțe bune pe termen lung, chiar dacă piața bursieră ar avea nevoie de o pauză după creșterile puternice din timpul verii”, spune el.