- Nvidia raportează un venit de 39,3 miliarde de dolari în T4/2024.
- Nvidia are un profit/acțiune de 0,89 dolari, peste forecastul Wall Street.
- Pentru T1/2025, Nvidia se așteaptă la venituri de 43 de miliarde de dolari.
Veniturile Nvidia cresc cu 78% față de anul trecut și ajung la 39,3 miliarde de dolari, scrie FT.
Compania estimează că veniturile vor atinge 43 de miliarde de dolari în următorul trimestru.
În ultimii doi ani, acțiunile Nvidia sunt printre cele mai performante de pe Wall Street. Investitorii consideră că este unul dintre principalii beneficiari ai expansiunii rapide a inteligenței artificiale.
Ce spune Șerban Florea, fondator, Selective Capital, pentru Aleph Business?
„Rezultatele Nvidia au fost în linie cu așteptările pentru piața care este cea mai fat în acest moment în zona de corporate. Subliniază încă o dată dominația sa pe partea de semiconductoare, piață care este estimată undeva la 250 de miliarde de dolari. Are anumite avantaje, desigur, tehnologie și de ecosistem. Încă o dată este subliniat și acest lucru”, spune el.
„Foarte greu să mai prindă alte companii din urmă și să replice ceea ce face în momentul de față Nvidia. Cu toate acestea, compania, pe măsură ce avansăm în cadrul rezultatelor, se confruntă cu o tranziție, aș zice, pivotală, de la hipercreștere, pentru că a avut creștere pe anumite segmente de peste 100% față de anul precedent, la o creștere, hai să zicem, o creștere premium, de 50-60% a diferitelor segmente. Iar asta, desigur, întotdeauna va fi privită, scrutinizată, să zicem, în ceea ce privește execuția impecabilă în partea de extindere a capacității și modul în care compania va reuși să penetreze noile piețe”, adaugă el.
Care sunt riscurile geopolitice?
„Au fost interesante în cadrul rezultatelor anumite aspecte din zona de automotive, sunt anumite produse care sunt în momentul de față comercializate către B, NIO și LI, care oarecum arată de fapt că Nvidia nu dorește să rămână captivă doar pe acest trend de dezvoltare a centrelor de date și vrea să se ducă și către alte segmente.
În schimb, însă, la Nvidia se remarcă destul de clar faptul că există anumite constrângeri de aprovizionare și anumite riscuri, desigur, geopolitice. Aici, desigur, SUA și China, pentru că a trebuit să-și răstrângă activitatea și, de asemenea, livrarea de semiconductoare de ultimă generație către China, iar China reprezintă, probabil, în momentul de față, cam 15-20 de miliarde posibil ca piață pentru Nvidia, la care, practic, ușor-ușor va trebui să renunțe”, continuă Florea.
Care este potențialul pieței semiconductorilor?
„Cu toate acestea, se pare că piața de semiconductoare, poate să atingă chiar 500 de miliarde și să se dubleze până în 2027, având în vedere trendurile de creștere a centrelor de date. Nvidia poate să acapareze, deja fiind compania dominantă în acest domeniu, cea mai mare pondere din aceste creșteri”, spune Florea.
„Se pare că intrăm în al doilea val de creștere AI, ceva mai așezat, iar Nvidia pare să fie în continuare cea mai bine echipată pentru a profita cât mai mult de această tendință”, adaugă el.
Investitorii își ajustează strategia și redistribuie capitalul
„S-a observat cam de la alegerile din Statele Unite că există această schimbare de optică a investitorilor instituționali de a ieși din această expunere care devenea din ce în ce mai alarmantă în zona de Magnificent 7 către alte investiții marginale, să le zicem, către alte zone, atât zona internațională, fără Statele Unite, cât și, desigur, alte companii din cadrul S&P 500, alții decât Magnificent 7. Evaluările au început să aibă sens pentru astfel de investiții și atunci pare să fie normal că avem această schimbare a modului în care este alocat capitalul în cadrul acestor investiții.
Dar, într-adevăr, indicele Magnificent 7 are o corecție deja de 10% și reflectă oarecum temeri în ceea ce privește creșterea economică și, desigur, această politică tarifară despre care se tot vorbește”, continuă el.
Cine sunt liderii Magnificent 7?
„Dintre companiile cu capitalizarea de peste 200 de miliarde, acum ați remarcat că cel mai bine din cei Magnificent 7 stă Google. Este oarecum normal, pentru că nu este considerată compania care să fi luat startul atât de bine în acest nou val al inteligenței artificiale și anumite investiții făcute în această zonă încă nu dau satisfacție investitorilor din punct de vedere al produselor finale sau serviciilor pe care le oferă. Meta este pe locul 2 pentru că în continuare are o poziție dominantă în partea de publicitate. De fapt, ca și Google, oarecum, dar mult mai bine articulată și către noile tehnologii”, spune Florea.
Care sunt pozițiile Microsoft, Amazon, Apple și Tesla?
„Microsoft, desigur, cu OpenAI, este iarăși interesant din punct de vedere al valorii și revine oarecum către o zonă atractivă. Amazon și Apple, desigur, rămân companiile cu premiul cel mai mare, desigur, alături de Tesla, care este veșnica companie supraevaluată și de la care se așteaptă întotdeauna guidance de creștere fulminantă pe diferite tipuri de scenarii”, adaugă el.
Cum evoluează S&P 500 și sectoarele de interes?
„Ceea ce aș putea spune însă că este îmbucurător este faptul că, pe acest fundal în care capitalul s-a mutat dintr-o parte în alta, totuși S&P 500 a reușit să atingă trei maxime istorice, în ciuda acestor slabe performanțe ale Magnificent 7.
Și dintre sectoarele care mi-au atras atenția sunt, desigur, sectorul de energie și sănătate. Energie, culmea, deși nu avem o parte aceasta de preț a petrolului foarte ridicată, totuși sunt alte zone de gaz și alte zone în care prețurile la energie au reușit să ducă și sectorul de energie puțin în sus, iar sănătatea este considerată ca un sector defensiv, tocmai în lumina acestor instabilități geopolitice”, conchide Florea.